中亿金融研究院投资报告20160222策略分析

中亿财经网 / 策略分析 / 来源:中亿财经 作者:lxz阅读: 2016-02-23
俄罗斯能源部第一副部长AlexeyTexle表态,没有人希望油价大幅上扬,因这样的话高成本生产商将重返市场;2016年俄罗斯仍计划增产,幅度为同比增加1.5%。

金融大报告 原油篇

中亿财经网2月22日讯—俄罗斯能源部长诺瓦克(Alexander Novak)表示, 俄罗斯和沙特为首的集团本周在多哈就石油产量冻结达成了共同立场,石油输出冻结协议将今年3月1日前完成,诺瓦克表示2月16日宣布的协议很有分量。公开支持这一协议的国家的原油产量约占全球石油出口量的75%。在实践中,这么多的国家支持足以促成该协议的签署。 

市场上对减产的炒作逐渐降温,自周四沙特明确表示不减产之后,认为目前市场上供应过剩的忧虑短期内仍然难以改变,全球冻产计划可能无助于减少市场现有的巨量供应的担忧加剧。油价在减产预期降温的打压油价,美国原油库存持续增加,将表明给产量设置上限都会是无效的,上周油市大幅波动,每日价格波动多至5%。美国股市的下跌也重压油价。美国股市过去数周都与油市走势相同。
 Alexey Texler表示,如果“产量冻结”生效,那么全球石油供应过剩缺口将减半。卡塔尔和委内瑞拉加入了沙特阿拉伯和非OPEC成员国俄罗斯于本周早些时候所提出的“产量冻结”协议。产量冻结的想法支持者众多,支持这一提议的国家将参加沙特阿拉伯石油部长Alial-Naimi及OPEC秘书长召开的会议。但是仍有一个市场变数,那就是所有生产商的对头伊朗,尽管伊朗已经表示,它支持冻结产量,没有迹象表明其原意进一步增产。El-Badri表示这一会议将于下周一下午召开,而Naimi表示召开时间为下周二上午9点。这一提议的实施极具挑战,因为很多生产商将不得不同意限制其石油产量。但是这一极具“希望”的磋商或许会使得OPEC成员国在下次的6月会议上改变策略。
 其它市场力量在起作用,也将影响能源产业的未来,原油市场开始企稳,市场正试图明确俄罗斯及沙特能否真正开启“合作减产”新时代。出于这一原因,业内专家正焦急的等待来自沙特阿拉伯石油部长Naimi的消息。价格稳定问题将是全球能源行业官员、监管机构以及政治领导人出席IHS CERAWeek会议时的一个重要议题。希望Naimi会给市场一个明确的承诺,即冻结产量或者愿意付出更多来稳定市场。市场观察人士怀疑这只是一纸空文的“口头”承诺,或是沙特为对抗伊朗而进行的一场游戏。
而且市场观念正在发生变化,另一个对美国能源行业“算总账的一天”即将到来,即今年春天银行将审查其相关债务协议。肯定会有很多银行会减少放贷,除非国际原油市场出现重大转变。Yergin同时指出,预言油价跌至15-20美元/桶的预言家越来越少。“产油国最近展开的谈判尽管意义不是很大,但可能是各国有意联手采取行动来阻止油价进一步下跌的最初迹象。另外需要指出的是,在过去四周的大多数时间里,布伦特油价都站到了每桶30美元上方。油价大幅回升可能还需要成员国采取更大的行动,目前市场对原油产国减产一事过于乐观,沙特明确表态不支持减产也为投资者敲响警钟,对当前原油市场应持谨慎态度。但就目前而言,至少油价看起来已经找到了一个底部。”

 能源行业如何应对国际原油价格的进一步下滑。面对油价持续低靡的局面,今年能源行业将极为艰难,也极为动荡,美国已经是世界上第三大石油生产国,对美国页岩油生产商来说仍有希望,因为并没有看到其大幅削减产量,而是提高效率。Honeywell公司是专门致力于提高页岩油钻机工作效率,其公司看到许多降低页岩生产商生产成本的方法,而获得更多的原油产出。整个能源行业以及设备成本变得极具价格竞争力。技术为王,美国石油产量曾达到960万桶/日的峰值,并且在过去五年里因为全球带来了150-200万桶/日的过剩产能而迅速登上世界舞台。同时也为将来成为原油霸主之国做足充分的准备!
目前原油市场存在很大的不确定性,原油趋势的研判需要更缜密的洞察力判断力,在操作上的原则要求严谨精准,这些信息背后还延伸着更多的利用在其中,悟空是对趋势研究的一个学者,以后的会更新更多原油及汇率,股市及国际经济走势给出一些建议! 策略性角度考虑,上述两种选择都比在当前减产更合适。目前趋势策略以空为主,近期关注美原油35美元/桶-27.5美元区间的震荡!

 

金融大报告 股指商品期货篇

中亿财经网2月22日(周一)——上周A股指数周初连续反弹,后两个交易日延续高位震荡走势,截止上周五收盘上证综指、沪深300、上证50、中证500指数分别收于2860.02点、3051.59点、2004.11点和5979.52点,周涨幅分别为3.49%、2.96%、1.87%、3.57%。成交上来看市场上涨中得以放量,而后缩量回调,显示场外资金有所进场,市场人气逐渐恢复。盘面上来看上周五在前期大涨后热点比较散乱,其中中小创表现相对强势,而权重股则相对滞涨。分板块来看,物流、电子、环保等板块领涨,而综合、酒店、钢铁等板块领跌。综合来看市场人气得以回升,但短期大涨后或仍需时间消化短期获利头寸,后市指数继续震荡后仍有望上行。持仓上来看由于交割,总持仓有大幅减少,其中IF、IH、IC分别减少3002手、1843手、2249手,短期多空双方谨慎情绪较浓。
从沪指走势来看,超短线反弹若延续则会引发30分钟背离,短线调整级别有望增大。但当前反弹目标位预计在前期高低点黄金分割0.382处,前期市场量能放大也有望支持反弹至目标位。故指数短期或继续调整,回踩下方均线支撑后有望继续反弹。
上周A股期现货指数表现强势连续反弹,后两个交易日有小幅回落,但市场人气呈现慢慢恢复之势,短期场外资金也有进场迹象。两会前热点的持续炒作也会继续助力A股,国际市场与人民币企稳也是积极因素之一。期指方面多空双方在移仓过程中大幅减仓,短期指数涨幅较大也使得多空双方较为谨慎。技术上当前仍然处于消化前期涨幅的阶段,若继续冲高短期技术指标背离或引发数日回调,但从量能来看回调后指数仍有上行空间。综上所述,下周指数或先抑后扬,周初调整后后半周有望重拾升势。

金融大报告 中国股市篇

 中亿财经网2月20日—周一 “证监会换帅的工作比预计中来得更快。”一位接近监管层的知情人士向21世纪经济报道记者透露,按照外界的预期,有关证监会一把手的换届原本是计划在今年的“两会”前后进行,如今选择在节后交易第一周周末宣布,比预计至少提前了半个月。
20日上午,中共中央决定,任命刘士余同志为中国证监会党委书记,免去肖钢同志的中国证监会党委书记职务。国务院决定,任命刘士余同志为中国证监会主席,免去肖钢同志的中国证监会主席职务。这也意味着中国股市从此告别了“肖钢时代”,进而掀开了“刘士余时代”。刘士余因此坐上中国股市的火山口,也成了亿万投资者关注的焦点。
而对刘士余的上任,不少投资者寄予了厚望。热切希望刘士余掌管证监会之后能够造福投资者,造福中国股市,能够营造出中国股市繁荣的局面。
去年,中国股市经历了三波股灾,这三波股灾给投资者带来了巨大的经济损失,而且还严重地摧毁了投资者对中国股市的信心。以致国人“谈股色变”。投资者希望通过对证监会领导的更换换出一个新气象。
刘士余要直面中国股市三座大山
中国股市目前所面临的问题,已不再是一些小打小闹的小问题,而是一些事关顶层设计的根本性大问题,比如中国股市的定位问题。因此,如果不从根本上改变中国股市的定位,寄希望于刘士余来提振中国股市显然是很困难的一件事情。更何况,新官上任的刘士余同样面临着中国股市的“三座大山”。这其中的任何一座大山都不是可以轻易翻越的。 
一是《证券法》作为“豆腐法”,已成为妨碍中国股市健康发展的重大障碍。面对中国股市的各种违法违规行为,《证券法》基本上都没有严厉的惩处,以至各种违法违规行为屡禁不止。虽然“肖钢时代”对违法违规行为局部实行“顶格处罚”,但“顶格处罚”很多时候也只是一种挠痒痒,从而导致市场监管很多时候是在做无用功,根本就起不到震慑违法违规行为的效果。
二是注册制或成为烫手山芋。虽然代表发行人利益集团的一方对注册制的推出充满了期待,甚至积极鼓躁注册制早日推出,以便有更多的企业在注册制的名义下上市。但没有严刑峻法护航的注册制难免成为造假者的天堂,各种造假公司、垃圾公司争相上市,投资者的利益很难得到有效的保护。虽然管理层一再强调注册制以信息披露为中心,但没有严刑峻法护航,信息披露的质量又如何保障?以信息披露为中心难免自欺欺人。以至注册制到头来成为中国股市的烫手山竽,成为中国股市新的问题根源所在
三是大小非“堰塞湖”越积越高,成为困扰中国股市的洪水猛兽。今年初的股市暴跌就与大小非减持的预期有关。虽然随后管理层就此作出新的规定,但新规定一方面为大宗交易留下后门,为大小非减持提供方便;另一方面大小非“堰塞湖”也越积越高。更何况在大小非减持过程中,上市公司利益输送已经到了毫不掩饰的地步。 
要解决这些问题显然并不是一件很容易的事情,甚至不是证监会层面所能够解决的问题。所以,对于新任证监会主席刘士余来说,实在是任重而道远。
 “我认为,要下决心整顿金融的同业业务和各类的理财业务,否则的话,极易把我们的投资者,包括社会公众导向追逐短期高利,不追求长期回报,对资本市场 的发展产生极大的溢出效应。比如公众拿钱到一家银行购买8%的理财产品,这家银行再加三个点,11%走通道,通道的特权机构再加三个点,就进入实 体,14%左右,这还算不错的成本,但这种层层加水,每个环节都扒皮加码的做法直接抬高了实体经济的成本,对劳动生产率的提高是毫无贡献的,而且是会把一 个民族,把一个国家的金融体系带入极具赌博心态的短期行为,在这种情况下不太会有人拿钱去买股票,因为股市有风险,买这个通道的理财、同业是稳赚不赔的, 因为大家都知道有些时候,特别是银行的理财,一旦出了风险,好像各方面的压力就是叫刚性兑付,这个结果是非常糟糕的一个结果。“刘士余曾坦言。
他表示,整治前面讲的扭曲行为的时候,还有一个我们的实体经济,我们现在有些上市公司也搞所谓的理财,搞所谓的上下游的产业链金融服务,这个问题是非常值得推敲的。实际上那种理财就是在放高利贷,我觉得这跟实体公司本身的行为是非常不稳洽的
   本人对目前换帅的做法非常明确,对股市改革及健康的发展起到非常重要的推动执行意义!

 

金融大报告 选股篇 伯乐相千里马

对于本周的市场判断,认为反弹依旧在路上,根据新主帅上任三把火;同时技术面配合
三连阳后,出现的技术性超买所形成的回撤在周四和今天基本得到了确认,技术性回踩基本完成。本周市场将进入到此次反弹的后半段,时间长度将延续到两会,运行节奏表现为震荡逐级抬升,单边行情较难出现。 反弹高度来看突破3939点,看高至3000—3100点是阶段高点。当中需要消化2850—3000点之间的套牢盘。
本周的操作策略上,原有持仓继续持股为主,持仓结构也小修小补。目前不适合大面积调换,因为在绝大多数个股超跌反弹后,市场并没有出现一次集体冲锋的信号,短线抄底筹码可在下周股指运行至3000点上方遇阻考虑兑现。

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