中亿金融研究院投资报告20160224策略分析

中亿财经网 / 策略分析 / 来源:中亿财经 作者:lxz阅读: 2016-02-24
主要产油国关于冻结原油产量的讨论将于3月初结束。Naimi表示,更应该统一,而非分裂能源市场参与者。各国缺乏共识,导致油价剧烈波动。

金融大报告 原油篇

中亿财经网2月24日讯(周三)—沙特石油部长Ali al-Naimi表示,期待与各国在3月就冻结原油产量进行商议,不过不会就减产达成共识。受Naimi不减产表态影响,美油重挫4.4%,跌破32美元。这是2014年11月OPEC意外做出不减产决定以来,Naimi第一次在美国公开露面。Naimi表示,冻结原油产量是最开始的一步,这意味着所有主要产油国不会增加额外的原油产量,当前高企的原油库存将逐渐下降。消耗这些库存需要一定的时间。不过,原油减产不太可能,这不会发生。哪怕有产油国表示愿意减产,他们也不会付诸于行动。因此,没有必要在寻求原油减产上浪费时间。Naimi称,沙特并未像舆论说的那样,向页岩油国家或是任何其它国家宣战。沙特和其它产油国一样,根据市场情况做出反应,在这个高度竞争的环境里寻求获得最好的结果。市场最终会决定,原油的边际产量是多少。那些成本高的原油钻井商需要寻求更有效的路径,融资或是清算。
同日,原油市场的另一则消息,也对油价构成打压。伊朗石油部长表示,沙特和俄罗斯之间冻结原油产量的协议是“可笑的”,伊朗正在寻求提振该国的原油输出。沙特表示不减产、伊朗不考虑冻产,推动美油重挫!社报道周二表示,沙特、俄罗斯、委内瑞拉和卡塔尔达成的产油国将原油产量冻结在1月的水平上限的协议,对于伊朗而言是“不切实际的要求”。休斯顿IHS CERAWeek年会上发表讲话表示,OPEC和非OPEC成员国愿意合作解决油价暴跌的问题。对于沙特和俄罗斯提出的冻产方案,冻结产量只是第一步,如果成功了,也许未来我们还可以采取其他步骤。上周二,沙特、俄罗斯等产油国达成初步冻产协议,拟将产量限制在1月11日的水平。俄罗斯能源部长Alexander 周末表示,所有主要产油国冻产谈判将于3月1日前结束。这对市场来说是一个积极的信号。高盛称,上世纪90年代原油市场与当前类似,在低位大幅震荡,但新兴市场货币未受到显著影响。油价本轮暴跌则高度影响着新兴市场货币,特别是俄罗斯等原油出口国货币。这一是由于油价此前下跌幅度过大,二是由于相关国家货币自由化,因此对油价更敏感。
今年上半年,油价可能还会在相对低位震荡,不会走出明显的上升或下跌趋势,油价日内波动幅度会较大。这种格局也可能持续到下半年或更久,因为原油市场需要经历一个痛苦的供需再平衡的过程。沙特石油大臣纳伊米周二对全球能源行业的精英表示,石油需求依然强劲,但供应过剩局面仍需得到遏制,首先应从那些开采和销售成本最高的石油开始。华尔街见闻介绍过,沙特这一策略导致的结果是:油价暴跌,但页岩油生产商并没有完全退出市场。其报告强调,尽管油价已经低迷了一年有余,然而全球原油产量仅因此而下降了0.1%。这足以证明能源行业“负隅顽抗”能力之强。报告暗示,油价需要进一步下跌,或者在低位维持更长时间,才能引发全球范围的实质性减产。石油输出国组织(OPEC)秘书长Abdalla Salem El-Badri曾表示,美国页岩行业对价格和产量的变化反应迅速,如果原油市场有任何减产,它们会迅速补上。“关于美国页岩油,我不知道该如何与它共存。”

                                                                                                                 

金融大报告 股指商品期货篇

中亿财经网2月24日(周三)—昨日上证50指数、沪深300指数与中证500指数分别下跌1.19%、0.95%、0.54%。期指总持仓小幅回升,贴水幅度有所缩小。IF四份合约合计增仓189手至43745手,IH四份合约合计增仓277手至18332手,IC四份合约合计增仓325手至25023手。周二,前十名席位在IF1603合约上共持有多单20250手,持有空单19790手,主力净多持仓量为460手,较前一交易日增加240手。多头方面,国投中谷期货与永安期货席位分别加仓173手、89手,而中信期货席位减仓78手。空头方面,海通期货与广发期货席位分别减仓227手、130手,而国泰君安期货与光大期货席位分别加仓213手、126手。总体上看,多空双方均互有增减,但空方减仓力度较大。
今日三大股指全天宽幅震荡,而沪指在2900点关口已经被击穿,市场投资者的情绪还是不稳定,部分讲故事的题材股连续破位下行,后续股价有支撑的个股基本上是估值较低的个股。当前市场的运作逻辑,已经由炒作题材成长性预期过渡到质优股的估值修复行情。目前主板,尤其是沪指300指数只有11倍的PE,但今日的小反弹不可延续,空头力量还未释放完毕。
IF、IH和IC1602日内弱势震荡,本轮反弹已至关键压力位,后期将会继续大跌情回顾:股指1603合约冲高回落,符合我们昨日预测,昨日提示在3000点做多,多单今日在3041平仓,后在10点04分3037给出做空信号
行情分析:股指1603合约冲高回落如我们昨日日评预测将会反弹至3050点附近,今日盘中最高反弹至3045.8,于我们的预期差4.2个点,下方我们关注能否收盘在3000点以下,收盘破3000点空单持有,预计下午探底回升。

 

金融大报告 中国股市篇

 中亿财经网2月24日—(周三)市场步入超跌反弹、利空减弱、利好共振、情绪修复、政策送暖的蜜月期。超跌反弹动能在经过了春节的发酵后喷薄而出,外围动荡平息令A股心理扰动减弱,人民币汇率企稳使得前期压制市场的关键利空快速弱化,而信贷投放超预期、改革加速推进、政策预期向好、社保基金增资等多重利好形成共振,两融余额四连升也表明市场情绪自冰点快速回暖。行情、环境和情绪的正反馈逐步形成,反弹行情有望延续。
新一批新股申购昨日打响“首枪”。从上一批次的申购情况看,每只新股的网上、网下中签率并不高。然而,在“一股难求”的情况下,每只新股还是出现了弃购现象。随着新一批次新股开始申购,是否还会出现弃购现象也成为市场关注的热点。

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1月份发行的7只股票是新规下的第一批新股,可能有些投资者对相关规则不是很了解。”以往的规则要求先将申购款打入账户,中签后自动扣款便可知道结果;新规推行后,投资者没办法通过账户的变动情况,在第一时间知道自己的中签结果,而是需要自己去查询。
目前市场面对于反弹的“时”“空”仍需留一分清醒。从时间来看,3月中旬美、欧、日央行议息会议将释放全球金融体系收缩与否的信号,特别是美联储是否延后加息将在很大程度上影响人民币汇率走势,流动性、货币政策以及股市运行预期将随之演变。
与此同时,今年前两个月的工业增加值、固定资产投资、消费品零售总额等数据也将披露,经济下行压力、供给侧改革成效、产能去化和信用违约风险都将逐步明朗,宏观经济将再成决定市场运行和风险偏好的焦点。在汇率和经济两大要素即将揭开面纱,并对A股中期走势形成指引的背景下,不排除部分资金在答案揭晓前回避不确定性,提前离场观望。
从空间来看,沪综指前期低点2850点被击穿后形成较强反压,而上方3000点压力更是不容小觑,市场需要反复震荡换手来消化压力,多空博弈也将明显升温。因此,经历了反弹初期的快速上涨后,行情步入压力位和深水区,短期波动料加剧。此外,受制宏观经济下行和去产能、去杠杆的大环境,A股市场中期风险仍待释放,中期底部待探明,目前行情尚不具备反转和趋势上行的条件,性质属修复性超跌反弹,这决定了上涨的力度和空间有限。
早盘A股平稳开盘,沪指继续围绕2900点关口做整固,今日题材有所恢复,沉默了一些时日的健康养老、医疗器械等板块早盘开始活跃,st板块近几日热度持续。维稳反弹行情还会延续,投资者需要密切关注盘面的一些新变化:
首先 证监会换帅,投资者期望有所改变。这个从周一的开盘就表现出来了,尽管昨日盘中跌幅放大,但是尾盘收窄显示投资者依然有所期待。 两会热点持续预热,反弹有题材助力。结合政策方面的表达,有关教育、医疗、环保、食品安全以及房地产等都会是会议的主要热点,此类题材不容忽视。其次 国企改革第二季来袭。据报道,国企改革的方案近日公布,神车之后,新的神某有望出现。策略:我们昨日明确对大家发出信号,要认真寻找有政策托底的题材,逢低吸纳,等待轮动,今日的题材股就反应出这个问题。大家还是继续冷静客观的对待市场,认真做好操作分析,做好仓位控制,进出有据,安全第一。  

 

金融大报告 选股篇 伯乐相千里马

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数据宝统计显示,在目前已经公布年报的95家公司中,84家公司前十大流通股东中出现机构身影。其中,机构新进和增持的公司占比逾四成。社保基金资金规模较大,加之投资稳健,抄底时间精准,通常拥有良好的业绩记录。每逢年报、季报披露季,社保基金持股动向是市场关注的焦点之一。数据宝统计,目前29家公司前十大流通股东中出现社保基金身影。从目前情况来看,四季度社保基金调仓换股力度较大,新进个股9只,增持个股5只。
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