中亿研究院3月17日金融投资报告策略分析

中亿财经网 / 策略分析 / 来源: 作者:wq阅读: 2016-03-17
亚市盘初,国际油价继续上涨。布伦特原油期货交投于40.89美元/桶附近,涨幅约1.39%。美联储声明立场偏向鸽派,导致美元汇率走低;另外EIA库存增幅下降且好于预期,多哈会议召开有望。这些利好因素均推动油价上涨
原油篇

中亿财经网 周四(3月17日)—亚市盘初,国际油价继续上涨。布伦特原油期货交投于40.89美元/桶附近,涨幅约1.39%。美联储声明立场偏向鸽派,导致美元汇率走低;另外EIA库存增幅下降且好于预期,多哈会议召开有望。这些利好因素均推动油价上涨。

俄罗斯能源部长诺瓦克表示,多哈冻产会议或将产生一份联合声明;已有15个国家确认将参加多哈会议,伊朗表示其准备参与该会议;卡塔尔邀请了所有OPEC和非OPEC国家参加多哈会议。此前传闻伊朗并不会参加该会议,此次俄罗斯能源部长诺瓦克的表态提振了市场对该会议的乐观情绪。俄罗斯能源部长诺瓦克称,伊朗称准备参加此次4月冻产谈判。卡塔尔向所有OPEC国家发出邀请。

OPEC现任总裁、卡塔尔石油部长Al-Sada周三发表公开声明称,OEPC和其他主要产油国将于4月17日在卡塔尔首都多哈召开会议,讨论原油市场冻结产量的问题。

Al-Sada表示,约15个产油国支持就冻产召开会议,因其相信目前的油价是不可持续的。这15个产油国产量约占全球总产出的73%。他还表示,卡塔尔石油会议是沙特、俄罗斯2月会议的后续。

阿联酋能源部长表示,当前不会召开欧佩克紧急会议,目前产油国正在就冻产合作进行对话。如果达成减产共识受阻,那么取得冻产的共识则是必要的。产油国各方都应该朝着达成冻产协议“前进”。阿尔及利亚石油部长本月初表示,仅仅冻产是不够的,必须继续致力于限制原油供应。

《华尔街见闻》称,美国几家最大页岩油气企业已经开始削减产量,这是这些企业多年来首次减产。美国大陆资源公司、德文能源公司和马拉松石油公司分别表态,2016年原油产量将比2015年减少10%。美国依欧格资源公司向投资者宣布,今年预计比去年减产5%。表示,2016年油气勘探和生产公司较2015年平均削减资本预算49%。最近几周,已有30多家美国能源公司将总预算平均削减了将近一半,2016年总支出较2015年减少约360亿美元。

在全球供应过剩持续压制油价这一残酷的现实面前,尽管页岩油商态度已较一年前发生了较大转变,增产速度已不同于往日,但伴随着需求下滑,美国原油库存接近饱和。

根据EIA最新数据,美国原油库存已接近5.22亿桶,连续第四周刷新纪录。路透社报道称,美国石油库存已升至天量水平,难以消化,越来越多的货船运载着美国原油奔向欧洲。那里凭借更高的售卖油价和低廉的运输成本已成为页岩油商们竞相逐力、销售的轻质低硫原油的新猎场。未来几个星期中,至少有3艘装载了美国原油的运船将从美国墨西哥湾出发、穿越大西洋驰往欧洲大陆,运抵时间大约在4月至5月。

自从去年年末美国国会解除了长达40年的原油出口禁令,已经有相当多的美国石油被运往欧洲及地中海地区。一位交易商表示,欧洲石油巨头看中了美国轻质原油,有些已经下了订单。北海和地中海轻质油有可能会因此承压。

原油供给方面,近日来OPEC主要产油国及非OPEC主要产油国相继商讨限产政策以提升油价,境外媒体报道称,俄罗斯与沙特已经达成初步冻产意见,预计将原油产量冻结在今年1月份生产水平,今年不会继续扩大产值;还有报道称,尼日利亚石油部长表示,3月20日OPEC关键成员以及非OPEC成员国大约15个国家将在俄罗斯举行会面,重新商讨产量冻结协议,但海湾国家代表却声称会议时间地点还未确定,更希望4月上旬在多哈或其他海湾国家城市举行。俄罗斯国家能源部通过网站发表声明,俄罗斯确认将参加谈判,但谈判会议的具体时间待定。虽然限产协议还没有最终敲定,但主要产油大国有此意愿,并付之行动,说明对于这次限产磋商各方都带有诚意,总体效果显而易见,给予油价强有力支撑。

原油需求方面,目前全球经济低迷,当前大环境下,用油需求不会十分乐观,但全球四大经济体都在为目前低迷的大环境给出积极政策,我国多次降准降息鼓励资本流通,日本央行施行负利率刺激经济发展,欧洲央行上周四(3月10日)继续扩大QE政策意图提高通胀水平,美联储有意推迟今年继续加息4次的计划,都在为新一轮经济上行周期做进一步铺垫。另外,在被新兴可再生环保能源完全代替前,还需要相当长一段发展时间。综上,原油反弹会是必然。

在供给端和需求端共同发力的情况下,原油得到强力支撑,回升到40美元/桶的水平,初级反弹已经完成,如果国际上没有其他黑天鹅事件发生,可确认原油底部已形成。在全球经济低迷的大环境下,原油回暖或将是2016年方向最明确的投资,接下来预计原油还会经历限产协议达成后至明确减产前的次级回暖期,以及明确减产实施后的强势回暖期,总体来说,今年原油震荡回暖的格局已经开始。

根研究学者VandanaHari估计,鉴于当前油价的发展形势,油价可能再次跌至新的低点。部分产油国家坚持扩大石油产出,使得冻结石油生产的协议更加难以施行。下继原油价格回涨至40美元/桶之后,油价会再次下跌吗?对于油价未来的走势,你有什么看法吗?很大程度上而言,早些时候的油价暴跌都是市场情绪驱动的。中国作为世界上第二大经济体,在一月份,其经济增长数据疲软、人民币贬值以及股票大跌等都严重影响了石油市场中投资者的情绪,使得投资者严重担忧经济市场中的不景气阻碍全球石油需求的增长。 CNN援引分析师们的普遍观点称,国际原油市场依然大规模供应过剩,预计这种趋势将贯穿2016年。

股指期货篇

中亿财经网3月17日(周四)—美联储声明偏鸽派,加息预期从4次降为2次,有利于改善风险偏好。沪股通净流入1.01亿元,3月份累计净流入95.02亿。我们认为:两会后压制风险偏好的因素在增加,将抑制股指估值水平:供给侧改革开始落实推进,信用风险事件将增多;美联储4月、6月加息预期将再起;大宗商品的反弹的逻辑将接受1季度经济数据证实或证伪。创业板指数在利好刺激下并没有展开上攻,表明市场缺乏信心,主力资金入场意愿低。在国家资金托市的情况下,上证指数走势难免有失真。两会结束后,股指将面临方向性选择,关注前期高点上证2933能否有效突破,若不能则有望再度回落探底,继续震荡筑底的过程。主力持仓传递信号不明确:IF前五主力总净空持仓减少196手,中信、海通IF总净空持仓减少86/166手,IH前五主力总净空持仓增加309手,中信、国泰君安IC总净空持仓减少98/100手。

IF1603股指本周持续看涨建议,持续建议围绕3000参与多单操作,上日午后股指再次爆发向上,短线来看强势行情还将延续,今日建议围绕3050参与多单操作,短期可奔向3120高位。股指行情惊心动魄,实力打造经典,成功绝非偶然! 政策消息。1.人民币兑美元即期汇率收跌0.16%报6.5210元;2.沪股通净流入1.01亿;3.央行进行200亿7天逆回购,当日净投放50亿元;4.上周证券保证金净流出252亿,结束三周净流入。

日前,国防科工局发布《2016年国防科工局军民融合专项行动计划》,旨在加快推进国防科技工业军民融合深度发展,在更好支撑国防和军队建设、保障武器装 备科研生产的同时,发挥军工优势推动国家科技进步和服务经济社会发展。这是继2015年以来,国防科工局制定的第二个军民融合专项行动计划

中国股市篇

中亿财经网3月17日(周四)日讯—两会结束之后,李克强举行记者会答中外记者问,在整个过程中,关于中国经济问题,李克强既说了狠话,也做了不少承诺。不过,总理回答的主要是民生问题,而非宏观经济大方向问题。表态用词几无新意。所以对股市基本没有影响,特别是对于智能机器那段表态,尽管概念顺势拉起,但这样的催化剂强度基本只构成“帮助机构出货”的影响。

后两会行情怎么走?

总理首先谈金融和股市,并放下狠话:“金融监管做不好拿你是问”,这绝不是纯粹偶然,表明在总理心中,金融波动和金融安全相关问题极为重要。

数据显示,2005年以来两会结束后上证的表现稍好一点,在两会结束后的一周里沪指上涨次数达6次,平均涨幅为4.29%,下跌次数5次,且都是微跌,表明两会后的行情还是可以期待,历史数据说明后两会行情可能会迎来机会。“注册制无期”到“战新板无期”,这些信号透视出:中国高层及监管层对中国A股股市依然是“边缘化”的定位。当前决策层对股市的思路,重点不在“创新”,而在“稳定”。套用克强总理一句名言:股市,盘活存量、不搞增量、消去风险!

在既熔断机制加剧股市暴跌后,政府对于金融改革的谨慎度更为明确。“市场稳定压倒一切”已经成为决策层的首要任务。

总理言论:我们已经开通了沪港通,积累了比较丰富的经验,而且实践表明,对两地都有好处。现在内地和香港正在密切磋商,力争今年开通深港通。年内推深港通直接利好券商,低估值提供最佳配置时机。保险资金投资渠道或再拓宽,旨在提高保险业平滑周期波动的能力。同时,建议重点关注不良资产管理和创投行业投资机会。公司推荐招商证券、华泰证券、宝硕股份、中国平安、新华保险、东方财富。企业债务率高是老问题了,因为中国是间接融资为主,但是我们的居民储蓄率也比较高。即便如此,不管市场发生怎样的波动,我们还是要坚定不移地发展多层次的资本市场,而且也可以通过市场化债转股的方式来逐步降低企业的杠杆率

那么问题来了,两会结束了,国家队还会继续护盘维稳吗?如果不护盘了,大盘会怎么走?这是投资者最为关心的话题。

两会已经结束,市场预期的维稳行情也有可能随之东流,同样也给短线市场构成强大压力。所以,短线来看风险有所增加。但鉴于当前市场走势整体偏暖的环境下,调整空间应该有限,多方随时会保持张力蓄势上攻。因此,接下来的市场更多的是观望,静待市场出现破局信号。

短线市场存在继续反弹的动力,但这需要成交量的持续配合;中期市场仍存在调整压力,不过调整幅度已较为有限;从长期来看,当前机会大于风险,而财政政策的投放力度与执行节奏仍是市场运行的主要影响因素。

深港通概念股:碧水源、深圳机场、东富龙和索菲亚

创投概念股:鲁信创投、深圳能源、北京城建、电广传媒、南京高科、大众公用、杉杉股份、张江高科、钱江摩托、高鸿股份、凤竹纺织、钱江水利、中关村、综艺股份。

壳资源概念股:江苏舜天 、新华锦 、鲁泰A 朗源股份、冠农股份。

新型城镇化概念股: 普邦园林、东方园林、铁汉生态、蒙草抗旱、岭南园林

选股篇

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股市开启黄金时刻 ——今日的看法很简单也没改变过,就是在起涨区的位置上必须等,因为起涨有两种模式,一种是连续急攻做逃命波;一种是目前的阶段会涨的较久的走势,当我们不能猜主力一定会做那种走势,但却知道主力要做反弹波,所以必须先进场布局,大家也不用期待直接急涨会比较好,赚得比较快!因为连续急涨的走势会让投资人追在高点,然后又再重复同样的宿命;小赚舍不得跑变长套。所以目前的走势虽然在过程中辛苦些,但前途很光明。今天的盘在上证指数上大家可能看不清楚,但是各板块间的暗潮汹涌不可以没看到;代表了大盘表象上是风平浪静,但是筹码的变动非常大,这在控盘的套路上是较高深的手段。这两天就可以见真章,到底小量是否能再创新高?拭目以待!

今日短线:锂电池概念股:天齐锂业、赣锋锂业、拓邦股份、新宙邦、先导股份。


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