中亿财经网4月7日金融投资报告策略分析

中亿财经网 / 策略分析 / 来源: 作者:wq阅读: 2016-04-07
中亿财经网 4月7日讯—周三美联储公布的联邦公开市场委员会(FOMC)3月15-16日政策会议纪要称,鸽派成员担心全球超低通胀率构成物价下行风险。
原油篇

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中亿财经网 4月7日讯—周三美联储公布的联邦公开市场委员会(FOMC)3月15-16日政策会议纪要称,鸽派成员担心全球超低通胀率构成物价下行风险。数位鹰派政策制定者指出如果经济活动或通胀弱化,美联储放宽货币政策的空间不大,鹰派鸽派皆出于对经济的担忧。短期内产油国缓慢提升产量将会影响油市供给面,不过OPEC与非OPEC产油国已经处于产量的峰值长达一年之久,继续在供大于求的情况下增产,其可能性已经越来越小。产油国不会在目前基础上增加50-100万桶/日的原油产量,而这一数量就是全球油市达成供需平衡的关键。

一名OPEC高级代表在周二(3月22日)声称沙特阿拉伯将在下月,在没有伊朗参与的情况下,签署一份产量冻结协议。“这份协议得到了许多国家的支持,我们为什么要等待伊朗这一意外因素呢?”这名OPEC代表。OPEC秘书长巴德利在周一的一场新闻会议上说:“也许在未来,他们会加入这一产能冻结集团,他们(伊朗)只是对自己的产能条件有一些要求。”来自OPEC代表的这一声音是受市场欢迎的,这使得主要产油国在下月达成协议的可能性增加了。对于原油投资者来说,最常问的就是油价还要多久才能反弹。分析师对此表示,还需要至少半年时间油价才会显著反弹,接下来半年内油价大幅反弹的可能性很小。不过半年之后油价大幅反弹的概率将会显著提高。短期内产油国缓慢提升产量将会影响油市供给面,不过OPEC与非OPEC产油国已经处于产量的峰值长达一年之久,继续在供大于求的情况下增产,其可能性已经越来越小

技术面:目前原油短线走势转为向好,但已经运行至压力区域,建议投资者保持谨慎乐观态度,根据具体盘面信息来具体分析应对、灵活操作处理。采取区间操作的思路,高抛低吸短线操作来及时止盈并规避一些不必要的风险。

股指商品期货篇

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中亿财经网4月7日(周四)—— 市场分析。美联储3月会议纪要显示4月不会加息,美股收涨。当前股指估值的决定性因素取决于风险偏好,注册制暂缓推行、战新板搁置,股市政策转向友好, 4月份影响风险偏好的因素总体偏多,支持股指延续反弹节奏。沪股通领先意义明显,昨日净流出1.17亿,终结连续17天净流入,需引起警惕。IF加权突破前期高点后收缩量小阳,创业板指数、深成指突破双底颈线位后再创新高,成交量温和放大。上证指数突破前期高点及2930-3030震荡箱体,理论目标在3150/3200。期现指数周线金叉,MACD指标红柱扩大,日线级别多头排列,反弹趋势完好。沪股通净流出,反弹趋势未改,多单谨慎持有或逢高减持。昨日指数横盘震荡,IC走势稍强,概念股偏强。近期指数反弹主要得益于财政发力,货币宽松,且已经见到一定效果。中国首批债转股规模1万亿元,债转股可以减少银行的坏账,很多问题可以继续向后推,短期内看是属于利好。此外,还有PMI,财新PMI,新开工项目计划数,工业企业利润回升等相互验证的经济暂时企稳信号。IC期指昨日区间震荡,周二短多盘口出现,我们6040做多,时刻留意盘面多空力量转换。操作上勿追涨杀跌,以免再次落入陷阱,股指进入新常态。夜盘美国股市反弹,日经指数上涨。恒生指数夜盘反弹,富时A50涨0.34%。商品处于震荡区间,商品的交易氛围不偏空,下方支撑较强。昨日国债期货继续走低,对股指形成变相支撑。昨日上证指数站稳3050点,股票的技术形态较好,股指日线形态较好,尤其是IC,仍旧在良好的反弹趋势之中,昨日以及夜盘恒生指数反弹,日经指数上涨,在外盘反弹的背景下,国内股指有望继续走高,日内均价上方做多思路,今日反弹的可能性较大。恒生指数反弹形态也较好,日内均价上方偏多思路交易。对恒生指数等外盘感兴趣的,可以联系我们。目前外盘可以用手机交易。

中国股市篇

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中亿财经网-(4月7日)-作为上世纪末中国为国企脱困的“三支箭”之一,债转股在当前不良资产急升的背景下重新“披挂上阵”。

一位国开行高层报道,首批债转股规模为1万亿元,预计在三年甚至更短时间内,化解1万亿元左右规模的银行潜在不良资产。国家开发银行、中国银行、工商银行、招商银行等银行入选第一批债转股试点。

正式的债转股实施方案最快或于4月份正式推出。

早前就已经有了几起债转股的案例。熔盛重工3月8日公告称,将向中国银行发行27.5亿股股票以抵消27.5亿元债务,此后中行将成该公司最大的股东之一。虽然《商业银行法》规定银行不能直接持有非金融企业的股权,但是也开了条口子,“国家另有规定的除外”。路透此前报道称,监管部门拟出台全新的债转股方案文件,以突破目前法律的限制。李克强在博鳌亚洲论坛开幕式上也提及,由于一些行业、企业经营困难,导致金融机构不良贷款比例上升,可以通过市场化债转股的方式降低企业的杠杆率。“强调‘市场化’原则,或预示着此轮债转股制度设计上将出现一些新的变化,但也充满了悬念。”僵尸企业真能排除在外吗?

时隔八年债转股重出江湖,上周有媒体报道,国开行一位高管称首批债转股规模为1万亿元,预计在三年甚至更短时间内,化解商业银行的潜在不良资产。

首先要了解的是,何为债转股?

债转股,即将银行持有的企业债权资产转为对企业的股权投资。在经济下行期,债转股的主要作用有二:一是降低银行不良贷款率;二是帮助企业去杠杆,减轻经营压力。

通俗点说,就是别人炒股炒成了股东,可银行借钱竟然借成了股东。这样,银行账面上的“质量不好的贷款”减少了,企业也不用为还本付息而发愁了。但滥用债转股,只能延迟风险暴露,不良贷款变为不良股权最终仍将是损失

债转股的两大模式:其一,商业银行主导型债转股,由于法律法规的限制、实际操作的难度等,采用该方式的国家较少,较多地集中于波兰、捷克等转轨国家,日本部分商业银行也有先例;

其二,政府主导型债转股,集中式不良资产处理模式下通常被采用,商业银行将不良贷款剥离至政府设立的处置机构(如AMC)中,再由处置机构决定是否转换为股权,历史上美国、韩国、日本以及我国均采取过此类模式。

认真比较了地方债务平台置换方案和债转股方案,发现两者本质上是一样的,都对股市构成特大利好,将至少催生千点大反弹!一,两者第一批都是推出一万亿元规模,有效的解除了可能到来的债务危机;二,两者都是由中央政府自上而下推动,体现了中央高层的智慧和决心;三,两者都是在大盘处于3000点的关键时刻推出;四,两者都是在政府力挺股市的政策大背景下推出;五,两者都消除了当时投资者最大担忧!

从2014年提出地方债置换计划算起,A股迎来了三千点大反弹;即使从2015年3月12日财政部发文确认置换1万亿地方债算起,A股也反弹了两千点!这次中央试点一万亿元债转股,大大减轻了投资者担忧,减少了多空分歧,必将促进大盘实现千点大反弹!

最最重要的:投资机会

1、国企强势股。强势反弹的国企股表明市场关注度高,改革预期强烈。

2、高负债国企。债转股是为了降风险,促转型。高负债处于产业升级领域或者有转型潜力的企业更受益,比如钢铁、煤炭、有色等等。

3、利好银行估值。对银行隐藏不良的担忧是近年来最大的估值压力,债转股直接入手化解银行的潜在不良贷款,五大国有大行值得关注。

1、MSCI今年宣布纳入A股的可能性明显提高

MSCI再次就是否将A股纳入其国际指数的路线图,征询国际机构投资者的意见,并将于6月宣布决定。瑞银证券认为,MSCI今年宣布纳入A股的可能性明显提高。

2、标普下调中海油评级至负面:标普将中海油田服务股份有限公司的评级从A-下调至BBB+,前景展望从稳定下调至负面。

3、 一季度私募最高收益率超120%:3月市场大幅回暖,沪指反弹300多点,不少私募基金打了漂亮的翻身仗,股票私募产品近八成取得正收益,多位私募大佬管理的产品净值大反攻。但一季度近九成私募仍然呈现亏损状态,亏损最大者超过50%;同时私募表现出现明显分化,表现领先的私募产品一季度收益率超过120%。

悟空认为:如何在震荡调整中做好个股,熊市中把握技术买卖点才是交易的上策(1)国务院再出两策推进供给侧改革,一是,实施《装备制造业标准化和质量提升规划》,引领中国制造升级;二是,部署推进“互联网+流通”行动,促进企业降本增效。同时,确定今年医改6项重点,A股投资上,可以关注三类品种:

  1)一季报预期稳定的价值成长股,如华东医药、京新药业、恒瑞医药等。

  2)符合医改政策大方向的新兴领域标的,如国药一致、新华制药、九州通等;现代医疗服务及其配套产业,如尚荣医疗、福瑞股份、润达医疗;分级诊疗+康复如澳洋科技、华润万东。

  3)防御性品种,如山大华特、众生药业等。

  随着多家房企一季度销售数据的出炉,本轮房地产市场回暖的前景明了。从已披露数据看,房企一季度销售额增幅均在60%以上,万科销售均价同比涨18%。不过,也有研究机构认为,预计2016年全年市场波动较大,剩余三个季度销售压力依然存在,政策利好配合强销战术,并对不同城市准确研判,才是房企全年业绩的保证。

3月制造业和服务业PMI双双回升。分析称,从整体来看,服务业发展态势良好,但经济仍处于反复震荡期,复苏基础薄弱。政府应继续推进服务业领域的供给侧改革,推动新兴产业发展。

国务院会议:李克强主持召开国务院常务会议,决定实施装备制造业标准化和质量提升规划,推动在机器人等重点领域标准化实现新突破;(关注大族激光 、华中数控 、汇川技术 、合康变频 、巨星科技 、天奇股份 、智云股份等股)确定深化医药卫生体制改革重点。


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