中亿财经网金融投资报告-4月13日策略分析

中亿财经网 / 策略分析 / 来源: 作者:wq阅读: 2016-04-13
中亿财经网 4月13日讯:北京时间4月13日凌晨4:30公布美国石油协会(API)公布的数据显示,4月8日当周API原油库存增加622.3万桶至5.363亿桶,预期增加190万桶,美国原油库存意外大幅增加。
原油篇

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中亿财经网 4月13日讯:北京时间4月13日凌晨4:30公布美国石油协会(API)公布的数据显示,4月8日当周API原油库存增加622.3万桶至5.363亿桶,预期增加190万桶,美国原油库存意外大幅增加。最近油市被提及到最多的话题便是“冻产”一事,冻产只是一场闹剧,目的在于刺激油价回升,而在现实中既无法对原油供应带来任何限制,反而可能因为出口增长抵消内需下滑,而推动原油供应的增加。原油市场未来的推动力在于,所谓的市场再平衡是否将会发生以及是否会发生,也就是供需关系是否以及将在何时恢复平衡。

       未来的市场上将出现很多波动,从现在开始市场的发展趋势将是向上的。这种向上的趋势不会向某些人今天所猜测的那样快,但确实将会发生。预计油价将迎来新一轮的上涨周期。周二消息传闻俄罗斯和沙特达成了冻产共识,使得人们重新意识到周日的多哈会议将会是原油市场的转折点,同时考虑到美国的原油产量也有所下滑,因此他认为原油市场将迎来新一轮的上涨周期;昨日两桶油均突破200日移动平均线更是为市场提供了坚实的技术面支持,若所有产油国聚集一堂而无法达成协议,那么油价将会大幅下跌,对每一个产油国来说财政预算将再遭打击。而油价维持在40美元/桶以上符合产油国的利益。当前油价较2月份时已经上涨了60%。当前很多人看好这些冻产会议,不过周一会议结果很有可能让投资者失望。Kilduff还表示,当前油价已经反映了产油国达成冻产协议后的涨幅,即使各方达成协议,油价也有可能利好出尽下跌。产油国不会达成协议,仍不清楚各主要产油国之间离达成协议有多大差距。当前油价反映了俄罗斯一方最乐观的预期。俄罗斯称产油国会达成冻产协议,因为各国需要这样的协议来提振油价,且没有其他有效提振油价的措施。不过,沙特很明显并不想参加会议,而且沙特曾表示希望在OPEC内部达成相关协议。

市场关注的焦点在于伊朗与沙特之间的分歧和紧张关系,沙特王储萨尔曼明确表示,只有伊朗与其他产油国加入冻产协议,沙特才会跟进。

若排除伊朗的因素,产油国之间很有可能达成冻产协议。虽然目前来看冻产协议仍存在诸多不确定因素,不过,多哈会议最终会达成某种协议。即使没有详细的协议,会议可能达成某种协议并约定在未来举行会议讨论更进一步的限产协议。本周六多哈会议的不同结果都会让油价出现不同的走势。最坏的结果就是会议无果而终,最好的结果就是冻产协议超出市场预期,例如达成实际的减产协议。

    若油价继续反弹,原油产量将会反弹。油价达到45美元/桶,产量就会有所增加,而到了60美元/桶,原油产量就会进一步反弹。当前油价仍然令许多产油国处于节衣缩食的状态,周二惠誉下调沙特主权债务评级,因低油价影响了该国的金融稳定。

预计产油国仍会努力达成冻产协议,因为低油价对这些国家的经济都造成了冲击。这些国家都面临财政短缺以及评级被下调的可能性。为了达成协议,伊朗必须回到谈判桌并达成某种程度上能够被沙特接受的限产协议,但这种情况将存在诸多困难。沙特参与冻产的最终取决于萨尔曼以及沙特皇室。

股指篇

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中亿财经网4月13日(周三)—— 大盘和期指今日再次高开高走重复进二退一的反弹节奏。周一的中阳拉升而周二便跳水杀跌,今日却又大阳升起并创新高,如此上串下跳走势一方面说明市场情绪极不稳定,另一方面也说明了一季度宏观经济数据,在当前弱势行情中起到了一定支撑作用。

       截至4月11日,A股融资融券余额报8898.79亿元,较前一交易日8846.11亿元上涨0.60%,同时创下春节过后两融余额新高。短期商品市场氛围急速回暖,多个商品板块持续大涨也助推了股市的走强。交易上04IF早盘在3252处进入多单,分别在3285,3300处对锁止盈。午后先看偏强震荡,突破后仍要提防空头洗盘动作。自从两会之后,监管层对资金进入股市已经不如2015年那么严格,部分杠杆资金开始活跃,市场整体成交量回暖。但是市场的普涨普跌效果显著,热点的可持续性并不强。水涨船高的资金目前来看,增量并不显著。消化熔断筹码仍需较长的时日。

       基本面方面,商务部:中国3月实际吸引外国直接投资(FDI)同比增长7.8%,预期增长2.4%,前值增长1.8%。财政部:营改增后央地收入划分过渡方案正在研究,保持存量不动只动增量。中汽协:中国3月份汽车销量报244万辆,前值为158万辆,同比增长8.8%。融宜宝涉嫌非法吸存被警方立案,为客户配置资产超百亿。市场方面,近期股市连续反复震荡,整体趋势趋强,随着经济数据的回暖,短期市场利空较少,积极因素增多,有利于市场继续上行,从最近的K线走势上看,市场也是涨多跌少的局面,期待股市向上突破。虽然上周末监管层向市场传递了积极的维稳信号,但是当前经济增速下行压力较大,一线城市房地产市场火爆与去库存、去产能的政策目标相违背,货币政策受到通胀回升的限制也将有所收敛,以及美联储即将召开货币政策会议,预计监管层释放的乐观信号对期指的提振作用将较为有限,市场热情冷却后,焦点将重回经济基本面。

中国股市篇

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中亿财经网-(4月13日)-一周二深沪A股市场总体呈现震荡走势,上海综指收盘下跌10.31点,技术K线轨迹为缩量阴十字星走势,深圳成指、创业板则收出小阴线。市场总体特征为震荡量缩、多空收 虽然盘面走势波澜不惊,实际上市场暗流涌动。今日从宏观面、资金面、技术面作分析: 货币政策的趋向还是偏向宽松。无论是我们引导社会融资成本下行,还是不断降息降准,都给市场营造了一个比较好的低利率环境,而且这个环境现在为止并没有将要改变的趋势,这对股市来说是利好。

11日公布的物价数据呈现的格局是大家担心的CPI涨幅低于预期,大家期待的PPI改善幅度好于预期,这正是经济改善的最佳组合,让人欣喜。“中国因素可控,变数仍是美元”,如果美元全年高位震荡,新兴市场包括中国的喘息期有望比预期的进一步延长。

发行速度最近有减缓迹象。中间有过一些反复,但是大盘股的发行少了,小股票的发行都是趋于微型化,这对整个市场资金的抽离有一定的帮助。也就是说发行速度最近的减缓迹象,对市场的上行有帮助。外资的流入速度最近在加快。沪港通、QFII以及其它一系列指标的监测显示,外资流入的迹象是很明显的。在很多人不看好市场的时候,特别是在前段时间,很多外资其实已经悄然入驻了,这也给大家提供了一个参考。

机构投资者,比较大的像养老金、社保基金、险资、企业年金的入市速度都在加快。放在以前,它们中的任何一个入市都是不得了的重大利好,都会在市场上掀起大波大浪。而现在它们快要进场的时候,人们却对这些利好视而不见,这有待进一步考究。在长期资本入市的情况下,没有必要太过悲观。A股有史以来,起码没有见过国家队如此深度地介入市场。1万多亿的国家队进入市场,给了我们非常大的底气。国家队深入介入,对市场的看法是不是应该偏乐观一些呢?

6月份将有一个MSCI,深港通也将开通。深港通的开通和MSCI的导入,刚开始无论它的比例是多少都不重要,关键是它开了一道口子,打开了一个外资大规模进入A股进行标配的渠道。对MSCI的导入大家应该充满信心。其实在之前研究MSCI的时候,就给市场带来了振奋,现在6月份快要实施了,大家对MSCI反而视而不见了,这个不太客观。

还有一点不容忽视的资金面重大利好,就是一线城市房地产市场的“限购”政策,将使得原本准备进入房地产的资金顿时无处可去,钱拿在手里不断贬值,投入P2P等高收益理财产品风险较大,3000点左右的股市你说价值大还是风险大?只有市场有一定的赚钱效应,相信率先追涨的肯定是这些尚在场外犹豫不敢入市的资金。

技术面:昨日上证指数在盘中回调时力保3000点不失,尾盘略微上涨收于3023点,上周五和周一形成的向上跳空缺口继续对股指形成支撑作用,只要近期不回补该缺口,那么短期我们继续乐观;创业板指、中小板指和深圳成指走势相对较弱,12日盘中都将上周五和周一形成的向上跳空缺口回补。另外值得重点关注的是近期的成交量,沪深两市都处于一个较低的量能水平,这个量能无法支持行情的持续上涨,只能维持行情在3000点附近的震荡,当然技术面的这个判断只是对短期行情而言。中期来看,昨天的分析,我们看好未来3个月的股市行情,第一目标3200点,第二目标3600点,把握难得的反弹机会,打个漂亮的翻身仗。

多重利好叠加,大行情一触即发!

周二(4月12日)A股再次验证了今年的慢牛行情的判断,虽然近期市场风险偏好回暖,但有观点认为,限售股解禁或将对此形成制约,解禁后大小非减持带来的负面影响将日益凸显。

但从中期看,有机构认为,限售股解禁是潜在的重大利空因素。兴业证券认为,中期而言,解禁或将构成制约市场风险偏好的重要压力。定增解禁及减持问题将日益凸显,2016年全部解禁规模超万亿,年中和年底是集中时点。一般来说,限售股流通后可能会出现争相套现的现象,特别是在熊市,这时候限售股解禁可能就会成为下跌的导火索。最近明显的例子就是暴风科技,起复牌后占总股本的46.35%的1.27亿股面临解禁,虽然于复牌当日涨停,但随后复牌的第三个交易日开始,股价重挫20%左右。

首先要明确的是,限售解禁股也并不都是“洪水猛兽”,有券商分析师表示,一般而言,如果是大股东持股的,在3年期满解禁时一般不会轻易减持,即使减持也要逐步进行,有监管层监控。对这类限售股解禁正常对待即可。 但另外两种情况需要注意。一种是首发原股东限售股一年到期后解禁,其持仓成本非常低,如果当时这种股票涨幅又非常大,则抛售压力较大,比如上述的暴风科技,套现的主力都是首发原股东。另一种定增股也有1年的限售期限,如果到了解禁期,涨幅也非常大的,同样面临抛售压力,需要留意,比如上述的汤臣倍健,就是定增限售股股东于解禁到期后套现所致。

而普丽盛、乐凯新材、汉邦高科、山东华鹏、金雷风电、易尚展示、航新科技、浩云科技、鲍斯股份、博济医药、鹏辉能源、运达科技、清水源、广生堂14家公司涉及首发原股东限售股份解禁。由于原始股东初始成本较低而仍有较大盈利,抛售的可能性较大,投资者需警惕此类个股带来的风险。


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