中亿财经网金融投资报告-4月21日策略分析

中亿财经网 / 策略分析 / 来源: 作者:zycj阅读: 2016-04-21
中亿财经网 4月21日讯——俄罗斯周三(4月20日)表示,准备将石油产量提高至历史性高位。几天前主要产油国就冻结产量进行的谈判破裂,沙特威胁要大量增产。
原油篇

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中亿财经网 4月21日讯——俄罗斯周三(4月20日)表示,准备将石油产量提高至历史性高位。几天前主要产油国就冻结产量进行的谈判破裂,沙特威胁要大量增产。委内瑞拉预计,若产油国无法重启对话,油价数周内可能崩跌,其并敦促非OPEC产油国应以观察员身份参加石油输出国组织(OPEC)的6月会议。冻产协议从2月开始酝酿,到上周日多哈会议破裂。在此期间,OPEC成员国委内瑞拉和最大的非OPEC产油国俄罗斯一直是该协议的主要支持者。在多哈会议中,沙特要求伊朗必须参加冻产。冻产协议旨在消除过剩供应和库存,帮助油市恢复供需平衡。但沙特表示,该国能够把日产量最多提高200万桶,达到逾1200万桶。这将使其取代俄罗斯,成为全球最大的产油国。俄罗斯能源部长诺瓦克在出席莫斯科一个全球能源会议时表示,沙特有能力大幅增产,俄罗斯同样能做到。诺瓦克还表示,俄罗斯目前的产量处在接近1100万桶/日的纪录高位,“理论上”还能增产至1200万桶/日,甚至1300万桶/日;

并预测,因为没有达成协议,油价从现在开始到OPEC下次会议这段时间将会下跌。而当我们坐在会议桌旁时,布伦特油价在每桶43美元和30美元以下,感觉肯定是不一样的。德尔皮诺在与诺瓦克参加同一个讨论时称,未来几周油价可能大幅下挫。知名对冲基金经理Pierre 警告称,多哈冻产会议崩盘加剧了中东的紧张气氛,最终可能导致原油供应的中断。因2008年预测当年油价先大涨后大跌名声大噪,他还成功预测了本轮油市的崩盘。其管理的对冲基金资产规模已从一年前的4.3亿美元翻倍至10亿美元。中东供给中断可能会在市场正迅速重新平衡时发生,这可能会为我们目前油价预测增加较大的上行空间。他补充说,更低的油价可能对原油生产设施产生持久的的负面影响。我们只是处于油价多年结构性反弹的开端。”

股指篇

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中亿财经网4月21日(周四)美国股市守住4个月高点,油价上涨带动能源股攀升,标普500指数冲高至2111点上方,但尾盘回落收于2102.4点,收涨1.6点或0.0.8%。美国3月成屋销售总数年化533万,超过预期的528万,也超过此前的2月数据507万;环比上涨5.1%,超出预期的环比上涨4%。虽然之前出台的新屋开工数据曾低于预期,但此次数据显示春季销售旺季开端预示着房地产市场前景光明,去年美国住宅投资增长的趋势将在2016年持续,劳动力市场走强、收入改善和融资的吸引力将支撑住宅市场增长。油市方面,伊拉克石油部副部长OPEC的主要成员和其它产油国可能下个月在俄罗斯召开会议,为达成冻产协议做出新一波努力,但俄罗斯能源部长,俄罗斯怀疑在可预见将来会达成任何石油冻产协议。但昨日纽约原油期货仍上涨3.8%至42.63美元,为近五个月以来最高水准。冻产协议未达成似乎并没有影响油价持续走强,油价带动商品价格上涨对通胀的影响需要持续关注;昨日股指暴跌,创业板跌幅更大。近期以来商品大涨,但是股指相对弱势。经济数据回升,财政刺激, 对商品的带动从而对相关周期股的带动,但是这种刺激实际上并不为人们所认可,可能会造成后遗症,所以对 股市的带动要小。一季度信贷投放太多,有可能引发通胀,通胀之下对股市不利,并不利于企业盈利;且通胀 之下资金更喜好实物而非股权。再者,近一个月以来的债券违约事件,导致4月以来有逾70家发行人取消或推 迟发行各种债券,超过3月全月,涉及规模达687.9亿元,也造成了投资者对企业盈利能力和现金流的担忧。

【技术分析】:IF期指05合约昨日盘面恐慌杀跌,尾盘超跌反弹,完全意料之中,上周五空头盘口出现,密集区3233通知做空,短线将震荡下行,从盘口来看,短线大级别行情即将出现,提前布局是关键。股指进入新常态,一步走错必将陷入万劫不复之地,行情无持续性。

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中亿财经网-(4月21日)一沪指盘中急挫百点, 跌近4%逼近2900点,好久没经历百点下挫就的韭菜们,国际:昨晚,美国股市大涨,标普500指数逼近年内新高,华尔街再度欢欣鼓舞,就连美国总统也表示美国经济发展良好。尽管大多数美国人认为,股市屡创新高是美国经济复苏的一个信号,但著名分析师Michael Snyder却警告称,美国当前正经历着曾在希腊、塞浦路斯、阿根廷以及委内瑞拉上演过的“风暴前的狂欢”。美国的危机是多方面的,从巨额负债到股市泡沫,哪一个危机都足以颠覆美国经济,只要一个导火索,市场就很有可能大崩盘。Snyder的采访时表示,这些经济问题将会蔓延至全球,美国、欧洲、亚洲甚至南美都将无一幸免。“债务泡沫癌”已到末期:美国正处在人类历史上最大的债务泡沫的末期。欧股连续第三个交易日走高;道指连续第三个交易日上涨,再创九个月新高;金价微幅上涨,银价再创11个月最高收盘价;美油大涨4%,再度创下年内新高;大众或达成协议避免在美受审,股价大涨6.6%。

国内:综合市场各方观点来看,今日暴跌的原因主要有这几个:1、两融余额出现谨慎情绪。两融余额已经在9000亿元下方运行了2个多月,期间沪深股市大起大落,但两融余额始终未能站上9000亿元,显示出投资者对于后市的谨慎态度;2、近一个月获利盘累积较多,一直没有明显的下跌释放,量能连续第三个交易日成交量趋减,多方缺乏弹药支撑。3、热点涣散非常明显:这是市场人气不足最重要原因之一,4月份除了“涨价”概念略有表现之外,其他板块没有形成炒作氛围,今日启动钢铁、有色和军工同样以失败告终,也意味着多头已经没有更多的底牌,随之而来的将是空头反扑。4、新增投资者仍属低迷水平:上周新增投资者39.35万,虽然比前周高但仍属低迷水平,且保证金净流出65亿元,两融担保资金净流出42亿元,增量资金入市放缓,让大盘难有反弹。  5、资金担忧业绩地雷股:年报与一季报密集披露,业绩地雷股助长空军气焰。6、近期国企债券频频违约让市场对信用风险逐步产生担忧。7、三月外汇储备尽管上升,但是建立在美元指数大幅贬值近5%的基础上,4月份如果外汇储备有回落会引发新一轮人民币贬值的担忧,美国四月底是否加息也是未知数。

鉴于目前国内经济和金融形势的变化,未来几个月,货币政策虽然仍会保持一定宽松力度,但比起去年,“稳健”的内涵将更为突显。从通胀的角度来分析,为防止实际的负利率,央行降息空间将越来越小。与此同时,虽然企稳回升的根基并不牢固,不过鉴于最近美联储加息的前景出现变化,人民币汇率近期得到了“喘息”的机会,资本外流压力也有所缓解,从基础货币补充的角度来看,降准的短期压力也有所降低。 另外,“从2014年年末,央行已经通过各种方式来释放大量流动性,但是由于实体经济需求不振、资金具有逐利性等原因,不少资金并未真正流入到实体经济中,反而在金融机构之间空转,或进入股市、债市,间接助推了资产市场的泡沫。这使得不少业内人士开始反思货币政策作为总量政策的局限性以及货币政策若过度放水所带来的弊端。” 近期流动性也确实出现了一些负面发展的迹象,近期长端国债利率大幅上行,信用违约频发,信用利差创出阶段性新高,流动性预期前景负面,央行货币政策预期由全面宽松转向松紧适度,近期央行的一些表态以及本月缩量续作收回流动性而非降准的操作方式一定程度反映了央行的审慎态度。这将是未来对A股市场构成压制的核心变量。久盘必跌,市场在前期1个多月的时间内窄幅震荡,但仍无法得到场外资金的支撑完成向上突破,而热点板块又无法实现正常轮动,市场出现审美疲劳,所以出现群体性的渲泄式下跌,这种下跌是市场自发性的一种做空动能的释放,做空力量一般在3个交易日左右便可释放完成并企稳。这种反复的箱体震荡过程是市场磨底期的正常反应,所以无需过度恐慌。


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