中亿财经网金融投资报告-5月5日策略分析

中亿财经网 / 策略分析 / 来源: 作者:wq阅读: 2016-05-05
 中亿财经网5月5日(周三)——原油市场周三(5月4日)迎来EIA库存数据的洗礼,由于上周美国原油库存意外大增,油价回吐稍早涨幅转而至平盘附近交投。
原油篇

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中亿财经网5月5日(周三)——原油市场周三(5月4日)迎来EIA库存数据的洗礼,由于上周美国原油库存意外大增,油价回吐稍早涨幅转而至平盘附近交投。美油回吐日内稍早涨幅,转而微幅下跌至43.58美元/桶,较日高回落约1.30美元。布伦特原油也跌向日内低位。预测不幸成真,那么不久的将来,美国WTI原油将交投于36至38美元/桶之间。

仅用三个月时间油价将自27.10美元/桶低位反弹约70%至46美元/桶上方。不过,这很大程度上是受投机商“抓住每一个谣言与新闻来推高价格”所导致,而非基本面的实质性改善。与此同时,生产商忙于对冲高油价。不过,谨防美好愿望落空。Upadhyay表示,如油价触及50美元/桶附近水平,生产商将停止对冲,转而增加生产以试图修复资产负债表。此外,尽管美国原油钻井数量已连续六周下降,但其仍可能将开始回升。

美国戴文能源公司日内就表示,当原油处于50美元/桶或更高水平时,将增加钻探活动。

今年早些时候,原油价格一再下滑,至2003年以来最低水平,直至美国产量下降令全球供应过剩的局面有所缓解。尽管由于沙特坚持要求伊朗加入,上个月OPEC成员国和非OPEC产油国的冻产协议最终未能达成,油价依然有所复苏。虽然这在一定程度上缓解了产油国的压力,但OPEC成员国仍未就长期战略达成一致。

OPEC理事会在周一举行的会议中,就OPEC长期战略(LTS)的最新草案展开讨论。尽管在一些问题上取得进展,然而由于沙特不同意伊朗提出的对原油市场进行“有效的产量管理”的措辞,长期战略未能达成。“虽然近期欧元区的财报好于预期,但市场依然脆弱。市场买入的是未来,而不是过去,而全球经济的前景目前看来尚不明朗。从股市中撤出一些资金是谨慎的。”在令人失望的ADP数据发布后,美元一度走低,伴随着贸易赤字缩小消息的发布,美元收复跌势:

股市期货篇

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中亿财经网5月5日(周四)——早讯:1、李克强5月4日主持召开国务院常委务会议,决定对促进民间投资政策落实情 况开展专项检查,进一步扩大准入,着力扩大民间投资;部署推动制造业与互联 网深度融合;允许将商业用房等按规定改建为租赁住房,推进公租房货币化;部 署推进通用航空发展,稳步扩大低空空域开放。

2、国企改革顶层设计方案已经进入政策落地期,上海、广东等25个省市已经制 定相关细化方案,近40个地级市发布了2016年国企改革工作计划,资产证券化、 重组调结构、发展混合所有制、清理“僵尸”企业等均成为工作要点。

3、工信部印发《关于开展2016年智能制造试点示范项目推荐的通知》,通知要 求试点示范项目实施单位应具有独立法人资格,项目技术水平处于国内领先或国 际先进水平,示范项目使用的装备和系统要安全可控。

国务院促进民间投资,部署通用航空发展,国企改革顶层设计方 案已经进入政策落地期,对股市形成支撑。

总体上股指点位较低,宽信用,财政刺激不会一下退出,改革继续推进,经 济下滑风险暂时被遏制,下跌动能不足。

股指期货市场,成交量少,主力观望情绪浓厚。IF1605主力合约今日走势偏弱,我们通知在强压力位3187做空,短空思路,抓住弱势调整波段。

中国股市篇

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中亿财经网5月5日(周四)——行昨天发布消息,从2016年5月起,每月月初对三家银行(国开行、农业发展银行、进出口银行)发放上月特定投向贷款对应的抵押补充贷款(PSL)。一个对外,人民币借势大贬值:今天,人民币兑美元中间价下调378点,报6.4943元,下调0.59%,创去年8月13日来最大百分比降幅。对内放水推动投资,对外贬值促进出口,央行这两招,剑锋所指:稳增长!有很多人,估计搞不懂啥叫抵押补充贷款。绕来绕去玩概念太累,打个比方吧。比如,你有个朋友A,生意不好做,找你借了100万,说好三月以后还,并给你留了张100万的欠条。过了一个月,你发现自己生意也不好做,可那100万A占在生意里出不来。于是你拿着欠条去银行质押,贷款50万,期限两月。这样折腾一下,有啥好处?显而易见,开始A资金链要出问题,后来你的资金链也要断了,但是经过这么个“三角债”,两个人的资金链全活了。例子说完了。好,现在把例子中的A换成企业,你换成三家国家政策性银行银行,银行换成央行,这就是“信贷资产质押再贷款”了。从上面的例子,同样很容易明白,国家为什么要搞这么个政策,那就是:经过信贷资产质押再贷款这一制度设计,企业和国家政策性银行的资金链,也全部盘活了,有利于强化资金的乘数效应。总体说来,这是一项比较稳妥且比较容易控制的货币政策工具。一季度新增贷款创出了天量,但资金主要流向房地产。在抵押补充贷款政策下,央行明确规定,不能大水漫灌,必须定向滴灌:只能用于棚改、水利工程、人民币走出去等项目贷款,用在国民经济重点领域和薄弱环节上来对内拉动投资,对外,则力促出口。支持出口,最有效的方法,是实行人民币贬值。其实,从今年2月以来,人民币对美元一路升值,从4月份以来一直在高位横盘调整,这有利于防止资本外逃,但客观上并不利于中国的出口。但人民币贬值,必须做到两点:1、不会出现国内资本大量出逃。贬值本身不来带来资本外流,但强烈的贬值预期会,所以要防止这种预期的形成。2、避免引起各国的强烈抗议乃至货币战争。应当说央行选在今天贬值,时机把握刚刚好:1、人民币挺过年底年底到今年年初的鏖战,人民币空头基本被打爆,现在人民币汇率出现的大幅度贬值压力和预期已经逐渐被市场消化。而今年以来,我国持续顺差,资本外流被遏制,增加了对阵国际资本大鳄的砝码。

2、北京时间今晚20:15美国将公布4月ADP就业人数,也就是通常所称的小非农数据,这一该数据和非农就业数据有较强正相关性,通常可作为当月非农就业人数变化的先导指标。最近美联储洛克哈特又提示美联储6月加息风险,加息预期升高导致美元走强。在这时候,把人民币对美元的汇率先调低一些,就像三峡大坝开闸放水一样,如果下一步美联储加息预期增加,中国汇率水位低了,承压能力会更强。

3、最近中国对美元以外的一篮子货币汇率悄悄走低,现在,人民币对美元走低,但对其他货币则维持不变,不会引起国际社会广泛抗议。因此,现在人民币对美元中间价贬值,同时实行中间价和实际有效汇率的搭配,既有利于稳出口保增长,同时也一石多鸟,可以实现多重政策目标。一季度,中国经济虽然实现了看门红,但还没有到蹄急步稳、一马平川的时候,还将面临多次大考。1、俗话说病来如山倒,病去如抽丝,中国经济惯性下滑的力量依然在,如果货币政策一下子撤火,可能炉冷灰灭。2、债市、股市、汇市、楼市这种多市场流动性动荡的隐患还在,特别是密集性的债券违约事件更让人忧虑。3、美联储加息始终是一把摇摇欲坠的悬剑,加息之后中国能否扛住压力、打好太极,直接影响经济能否真正触底反弹。4、从中长期看,中国经济的强劲增长,最终有赖于各项既定改革的有效推进。目前,大量的改革、实质性的改革依然处于布局阶段,需要争取更长的时间窗口来落实。对于大病初愈中国经济,央行现在继续为它煲高汤、输葡萄糖,扶上马、送一程,仍有必要!宜将剩勇追穷寇!从最近两天央行的政策来看,政府今年维稳实体经济增长是铁了心了!

周四策略:突破可能需要等政策利好、在此之前延续半仓+保平争胜指数没有波动,也跌不下去,那么继续震荡肯定是大概率事件。简单强调几点:1.放量(2600亿+)再度中阳,券商或银行+某其他概念板块崛起整日强势,看作突破标志。三水个人初步猜测,可能突破(号召增量资金入场),需要大BOSS们继政治局会议后,再弄俩利好来刺激一下?2.短线策略,大的方向上,因为你不知道啥时候突破,还因为暂时看不出大盘大概率会跌下去。所以三水个人会持续维持5成左右仓位,通过去弱留强的手段保持高参与度,维持保平争胜,等待突破到来。就周四来看,如果券商和大富科技等前期热点早盘放量跌,那么还是先行减仓到4成以下;跌完企稳,再考虑回到5成左右。3.板块概念上,把握两个原则,一是做T、中线布局为主,二是尽量远离汽车人、VR等前期热点,去弱留强。建议投资者短线适度留意次新板块整体潜力,建议投资者观察:鹭燕医药、醋化股份、华自科技、昊志机电、华源包装、万里石、思维列控、聚隆科技其他中线类别标的继续观察。除次新外,短期还可留意一下上海本地、妖股等防御类别概念。最后强调,大盘当前振幅很小,也暂时看不出什么会导致指数跌下去,因此整体而言当前是比耐心的阶段,不要慌张满仓,又慌张割肉失望。

52股首季业绩好估值低

相比去年下半年凶猛的举牌潮,保险资金今年低调了许多,不过其二级市场买入股票的热情不减。根据已公布的一季度机构持股数据,险资现身583家公司前十大流通股东名单,重仓股数量创股灾以来新高。


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