中亿财经网金融投资报告-5月10日策略分析

中亿财经网 / 策略分析 / 来源: 作者:wq阅读: 2016-05-10
中亿财经网5月10日(周二)— 相关媒体9日晚间报道:伊朗称国家石油出口恢复至接近国际核制裁之前的水平,德黑兰方面几乎准备与OPEC其他成员国讨论限制石油产出。

原油篇

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中亿财经网5月10日(周二)— 相关媒体9日晚间报道:伊朗称国家石油出口恢复至接近国际核制裁之前的水平,德黑兰方面几乎准备与OPEC其他成员国讨论限制石油产出。然而,摩根士丹利和巴克莱则认为双方暂时还不能达成相关协议。巴克莱分析师Miswin Mahesh称,鉴于油价较1月份所创最近12年低点反弹65%,OPEC可能无需采取联合行动;摩根士丹利也表示,油价上涨正降低OPEC采取行动的紧迫性。“这两个因素打压油价下跌。似乎突然之间所有的担忧都消失不见。二者似乎都表明基本面疲软。”

分析师注意到,投机客已经持有自去年夏天以来最多的美国原油多头头寸,以及接近纪录高位的布兰特原油看多头寸。分析师称油价进一步上涨空间有限。 油市(多头)头寸已经过度。

提出一个新的交易策略,建议如下:卖空美国WTI原油,凭借事件驱动性压力在45.75美元/桶附近做空原油,止损价位48.25美元/桶,目标价位38.50美元/桶,甚至是35.25美元/桶。

如果这是高盛(Goldman)的投资建议,那么投资者或许应该反向操作,但是这是美银美林的建议,所以投资者还需“三思”。根据原油价格K线走势显示,上周原油期货价格盘中的3次反弹均因“逢高做空”而惨遭扼杀,并使得原油价格收于交易当天开盘价附近。上周三、上周四以及上周五均走出“十字星”走势,日K线几无实体,表明市场参与者对推高油价问题犹豫不决。4月29日,原油期货价格虽在盘中升至46.78美元/桶的高位,但是仍然收于开盘价附近,也是6个交易日出现4次十字星中的首次。上周四可以被粗略的看做“墓碑线”,顾名思义原油价格未来走势料将悲观。

国际原油期货价格迄今为止的反弹成交清淡。与WTI原油期货合约一直以来的成交量相比,4月份下半月油价反弹期间成交量不到15个交易日的滚动平均水平。然而,自今年迄今高位回落

时的成交量却大于平均水平。油价自今年迄今低位反弹以来,原油期货价格和未平仓合约数量增减趋势已经呈现看跌背离形态。自1983年以来,总共有23次国际原油价格的50日均线上破其200日均线,然而在这23次油价50日均线跌破200日均线当中,仅有9次油价出现上涨。在50日均线上破或下破其200日均线这23次走势中,有13次油价后来出现了下跌。

在3月1日,市场持仓价位分布图显示,当天油价收于34.25美元/桶,将促使油价冲高至39-40美元/桶,且随后油价走势验证了这一预期。随后油价持续反弹,直至4月底升至45.50美元/桶,从而也上测2015年2月29日至2015年8月1日的阶段低位。

现在的市场持仓价位分布图显示,46.75美元/桶的价位水平正处2015年2月29日至2015年8月1日期间的持仓价位波峰,且这也与2015年1月1日至2015年7月31日的持仓价位波谷相吻合。因而46.75美元/桶价位是一关键阻力水平。倘若油价收于46.75美元/桶上方,则将促使油价进一步反弹至50美元/桶,从而也将进一步打开上涨空间。然而,前面提到的技术面情况暗示油价或将开始下跌,且预计国际原油价格将在38.50美元/桶以及35.25美元/桶处受到关键支撑。

如果国际原油价格在未来4到8个周的时间里继续下跌,油价走势将完成“头肩底”的形态。虽然这是非常初步的预测,如果“右肩”中期跌至30美元/桶附近,且随后油价反弹并突破45美元/桶的阻力区间,那么“头肩底”将最终被确认,油价也将开始迎来新的长期反弹。

当与5年、10年以及30年的平均价位水平相比,5月份的油价表现较为疲弱。在过去的5到10年中5月份平均均录得一定跌幅。且在过去的30年中,5月油价走势同样看跌。

股指期货篇

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中亿财经网5月10日讯——国家统计局今天发布的2016年4月份全国居民消费价格指数(CPI)和工业生产者出厂价格指数(PPI)数据显示,CPI环比下降0.2%,同比上涨2.3%;PPI环比上涨0.7%,同比下降3.4%。分析:人民日报权威人士谈经济的文章应该是导致周一股指继续大幅下跌的主要外部扰动因素。文章降低了市场对于经济回暖、货币宽松的预期,引发市场担忧。股指成交缩量不明显,显示空头杀跌动能仍未完全释放,今日或仍有低点。但从时间空间看,股指目前处于熊市末端,正在构筑中期大底。第三轮股灾以来,股指经历了长期震荡整理,我们认为再度下跌空间较为有限,跌破2638的概率较小,不宜过分看空。

       技术上来看,上证指数5分钟周期底背离,15分钟金叉,乖离率高,短线反弹一触即发。股指已接近0.382的黄金回撤位上证2814,以及上证3097至2905等量跌幅对应的目标位2807,进入了逢低建多的区域。主力持仓没有明确的方向性。 在上周五放量大跌后,昨日A股依然未能止住颓势,沪指低开低走,收盘大跌2.79%,报2832.11点。两市合计成交4995亿元,行业板块全线下挫,上百只股票跌停。消息面上,据投资快报报道,知情人士称深港通将于7月前获批及公告正式运作日期。其中一个可能的宣布时机,就是国家领导人5月18日到访香港;其他可能的宣布时机,包括于MSCI公布是否把A股纳入其新兴指数的决定之前,以及香港回归19周年之前。不过消息又指,确实公布日期仍然未定,而宣布深港通获批的时候,亦未必会同时宣布开通日期。 操作建议:从走势看,虽然沪指上周五尾盘跳水失守60日均线的支撑,但是2.82%的跌幅相对股灾期间的暴跌还算温和,整体市场也未出现千股跌停的恐慌局面。预计沪指后市将依托前期低点展开反攻。由于关键点位常常需要权重股挺身护盘,操作上投资者可偏向于做多IH和IF

中国股市篇

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中亿财经网5月10日(周二)—2016年4月份,全国居民消费价格总水平同比上涨2.3%。其中,城市上涨2.3%,农村上涨2.4%;食品价格上涨7.4%,非食品价格上涨1.1%;消费品价格上涨2.5%,服务价格上涨2.0%。1-4月平均,全国居民消费价格总水平比去年同期上涨2.2%。由于场外资金持续观望加上突发利空消息,使得股市上周五出现跳水行情。沪指虽然早盘突破3000点,但随后便直线跳水,期指三品种也出现了不同程度的下挫。虽然股市反弹受挫,不过,在宏观经济持续改善的基本面并未出现变化的情况下,短期利空引发的跳水行情反而是一个“黄金坑”。市场对于短期利空消化后,期指将止跌企稳,重新回到上升趋势。

9日出版的人民日报在头版转二版刊登了权威人士专访《开局首季问大势》。权威人士指出,要坚持实行积极的财政政策和稳健的货币政策,不能也没必要用加杠杆的办法硬推经济增长。中国经济运行不可能是U型,更不可能是V型,而是L型的走势。那么,以此来看,如果不加杠杆,中国股市、汇市、楼市该采取何种政策取向呢?权威人士表示,高杠杆必然带来高风险,控制不好就会引发系统性金融危机,导致经济负增长,甚至让老百姓储蓄泡汤。这么一比较,就知道工作的着力点应该放在哪儿,就知道不能也没必要用加杠杆的办法硬推经济增长。按照这个思路,我们就明确了股市、汇市、楼市的政策取向,即回归到各自的功能定位,尊重各自的发展规律,不能简单作为保增长的手段。访谈代表了中央高层的声音,包含了预期管理的意图,是对过去一段时间预期政策的总结评价。对于股市,根据访谈的内容,管清友在最后的问答中表示,其个人认为,只要不发生类似去年股灾的情况,"救市"的状况不太会发生。最新公告利好,周二有望涨停个股 :翰宇药业拟推员工持股计划;大商股份:大商集团及其一致人持股增至15.72%;森源电气控股股东增持公司1.26%股份;智慧农业再获控股股东增持701万股;广誉远首期员工持股计划完成股票购买。

今年两会前新主席上任的时候,大盘还在2860点,现在已经跌破了“牛市余底”,这是管理层当初换人的一个重要的指数标记,不论管理层在不在意,这其实已在无形中成为广大投资者衡量管理层改革是否成功的一个标志,换句话说,只要在“牛市余底”下,都是非常安全的,我们用这个标记来分析大盘的风险和机会,其实有些无厘头,但在具有中国特色的资本市场中,有很多看似无厘头的因素,最终都会成为决定市场走向的重要原因。经历过三次股灾的投资者,面对最近市场的大跌应该比较淡然,因为和21次千股跌停相比,其实这算不了什么,相反面对大跌,大家又有了一次难得的抄底机会,虽然不一定会抄到最低点,但如果再过几个月后回过头来看,错过5月初2800点的低位,将可能是今年错过的一次重要的低点,因为我们依然对下半年的中线行情有一个较大的期待,一旦超级主力资金在相对低点吸足货并开始进入拉升阶段,后面可能在相当长的一段时间就很难再见到2800了。所以大盘周二有望在2800点附近展开修复性反弹是大概率的事情,但是这次调整低点是否就出现在2800附近,还不能确定,但距离这一区域应不会太远。技术上看,连续两根中阴线直接下破60日中期重要均线的支撑。在周线上看,沪指触及20日均线后承压下行,目前考验沪指在2800点的支撑力度。市场在存量资金博弈的背景下,没有存量资金介入,而且短期流动性有收紧的态势。可以说,中长线资金一直在犹豫不决,而短线游资也只热衷于快进快出的抢帽子游戏,这从近三个交易日沪股通合计净流出资金10多亿元就可以看出一些端倪了。周二如果蓝筹强势回补护盘,特别是供给侧改革概念股反弹,可趁机进去薅超跌中线利好股深V机会。继续弱势,仍考虑在强势防守股中做去弱留强。


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