中亿财经网金融投资报告-5月31日策略分析

中亿财经网 / 策略分析 / 来源: 作者:wq阅读: 2016-05-31
中亿财经网5月31日讯——消息面方面,商务部:正在加快编制《中国国际服务贸易发展“十三五”规划》和《中国国际服务外包产业发展“十三五”规划》。
股指期货篇

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中亿财经网5月31日讯——消息面方面,商务部:正在加快编制《中国国际服务贸易发展“十三五”规划》和《中国国际服务外包产业发展“十三五”规划》。央行:公开市场周一进行650亿元7天期逆回购操作。另外,公开市场有650亿元7天期逆回购到期。上证报:周一上午,海外最大的RQFII A股ETF—南方富时中国A50 ETF接获逾2亿个基金单位的净申购,即约有20亿元人民币资金净流入该ETF。外交部:第八轮中美战略与经济对话将于6月6日至7日举行。市场方面,近期股市打压力度减轻,昨日市场早盘再次回调,但仍被买盘迅速拉回,市场抄底买盘较多。同时由于目前场外资金较多,可增持买入A股资金不少于5000亿,市场未来流动性充裕,另外监管层方面近期动作频频,IPU放缓,政策扶持私募基金行业发展等都对股市产生积极影响,所以目前市场整体下跌空间有限,止跌反弹走势为主。股指上涨动力严重不足,量能进一步缩减,蓝筹股稍有表现,其中金融股略显强势。目前的状态是监管从严,泡沫变小,刺激减弱,总体震荡偏空。

第一:证监会从严监管,促进市场公平,而非纠结于点位高低。

第二:习近平:坚定供给侧改革,短期调控要同改革目标一致。

第三,信用债违约事件增多,发债规模锐减,部分违约债券还债又回头依靠银行贷款,整个社会信用风险增加。

【技术分析】:

IF期指06合约昨日涨劲不足,弱势明确,周五小区间震荡,上涨动能严重不足,上周一3070喊单做空继续持有,走势完全意料之中,提前布局是关键。股指进入新常态,一步走错必将陷入万劫不复之地,行情无持续性。

中国股市篇

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中亿财经网5月31日(周二)—二季度以来市场再度陷入震荡,让很多憧憬“千点大反弹”的投资者重归纠结。进退犹豫间,寻找安全边际成为资产配置的重要目标。那么,当我们在讨论“逢低挖掘稳健投资机遇”的时候,我们在讨论什么?没错,定增:市场的调整使得企业估值下降,在此基础上再“折价买股票”,无疑对于希望“做足确定性”的投资者而言具有很大的吸引力。当然,定增是不随便谁都可以玩的,尤其在定增市场大扩容的当下,去伪存真的主动管理能力甚为关键。今天圈主为大家介绍的汇添富多策略定期开放灵活配置混合型基金,依托公司强大的选股能力,在深入的企业基本面分析基础上,建立定向增发策略、成长策略、价值策略以及主题策略等多策略体系,力争为投资者创造中长期稳健收益。

沪股通:海外资金继续加码A股,押注A股6月可能被纳入MSCI新兴市场指数。30日南方富时中国A50 ETF接获近一年来单日最大额申购,约有20亿元人民币资金净流入该ETF。此外截至30日收盘,剔除未成交的买卖盘后,沪股通当日净流入24.31亿元人民币,创下一个半月新高,并已连续四个交易日净流入,累计净流入资金46.15亿元人民币。

上证报:周一上午,海外最大的RQFII A股ETF—南方富时中国A50 ETF接获逾2亿个基金单位的净申购,即约有20亿元人民币资金净流入该ETF。

习近平:在全国科技创新大会上表示,要把科技创新摆在更加重要位置。加强科技供给,服务经济社会发展主战场。加强对中小企业技术创新支持力度。创新驱动发展战略是加快转变经济发展方式必然选择。第八轮中美战略与经济对话将于6月6日至7日举行。正在加快编制《中国国

际服务贸易发展“十三五”规划》和《中国国际服务外包产业发展“十三五”规划》。

央行:公开市场周一进行650亿元7天期逆回购操作。另外,公开市场有650亿元7天期逆回购到期。考虑到5月基建投放存在反弹的可能以及地方债置换负面影响的减弱,受访人士多预计新增信贷规模将在8000亿元以上。随着美联储加息预期继续升温,人民币汇率弹性加大,但以总体稳定为前提。在第二和三季度,人民币汇率双向波动可能增加,但不会出现大幅调整。

外资吹抄底冲锋号!A股何时才能突破

(1)在岸人民币夜盘维持跌势,收在逾四个月最低点,央行引导助贬值压力释放,而美元重新走强,从而使人民币汇率大幅贬值概率小。(2)央企清理僵尸类资产,中国石油要求受让公司更名。在分析人士看来,僵尸企业一般不会是央企的一级公司,很可能会出现在央企的二级公司或三级公司当中。而目前的这几个案例,正好符合了这样的情形。由此可见,央企清理僵尸类资产战役已然打响,而且推进的步伐会越来越快。

(3)国务院18地民资大督查结束,督查组在各地反馈的有关民间投资问题主要包括融资难融资贵、准入门槛高、促民资政策落实不到位等。

(1)海外资金继续通过RQFII A股ETF及沪股通加码A股,押注A股6月可能被纳入MSCI新兴市场指数。分析人士表示,短期沪股通资金的持续"北上"抄底A股,一方面或为短线搏反弹获取超额收益,另一方面则或是认为当前A股市场蓝筹股估值已显露出长期投资机会。

(2)上交所取消信披暂缓豁免事前申请,改由信息披露义务人根据标准自行审慎判断,

强化事中监管及处分。

(3)美英市场周一休市,数据向好欧股小幅收涨,黄金连跌9日美元指数高位回落;美国原油产量下降支撑油价小幅反弹;美元指数自两个月高位回落。

A股去杠杆的过程尚未结束,股市下行的压力仍然是不小的。

从杠杆资金占股市流通市值的比重来看,我们现在这个比重仍然不低,仍然超过其他股的价格。所以A股去杠杆的过程尚未结束。在这样的背景下,再加上前面讲实体近来融资需求复苏,对整个利率水平的推升压力,A股市场应该说下行的压力仍然是不小的。

首先看流动性,央行持续收紧流通货币,资金面紧张局面难有改观。虽然今天沪股通大幅流入,但外资抢筹盛况难以为继,即使6月纳入MSCI,能够吸引到的海外资金也相当有限。

再看风险偏好,最近监管政策趋严,证监会严打各种内幕交易,活跃游资逐步撤离股市,市场炒作之风明显收敛,风险偏好维持低位运行。

在资金面和风险偏好短期难有较大改观,A股缺乏上行动力,2800这一段楼梯还要继续磨。

估值底部区域,市场整体向下空间有限。当前市场极度低迷,成交极度缩量。然而,站在估值与大类资产比较的角度:1)从大类资产相对估值视角看,当前A股相对配置价值处于历史底部位置。2)从大类资产绝对估值视角看,当前上证潜在收益率明显高于其他资产,中小板也进入安全区间。因此,我们认为目前点位一方面不要太悲观,时间和空间距离极限大底都不远。


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