中亿财经网金融投资报告-6月2日策略分析

中亿财经网 / 策略分析 / 来源: 作者:wq阅读: 2016-06-02
中亿财经网6月2日——消息面方面,统计局:中国5月官方制造业PMI50.1,前值50.1,连续三个月处于扩张区间。海关总署:全国通关一体化改革6月1日在上海启动试点。人民币:周三兑美元中间价下调99点报6.5889,续创2011年2月来最低。

      股指期货篇

中亿财经网金融投资报告-6月2日

中亿财经网6月2日——消息面方面,统计局:中国5月官方制造业PMI50.1,前值50.1,连续三个月处于扩张区间。海关总署:全国通关一体化改革6月1日在上海启动试点。人民币:周三兑美元中间价下调99点报6.5889,续创2011年2月来最低。

       保监会:将检查保险商对股票、股权和不动产的内部控制,众多保险机构被要求从6月至7月中期实施自我检查,保监会之后将评估相关报告,并挑选关键性保险机构进程抽查。上证报:多路资金加码A股,南方富时中国A50 ETF周三再接1.23亿个基金单位的净申购,即1日约有12.5亿人民币资金借道该基金流入A股。近一周来,该基金总申购已累计达到5.81亿股,净流入资金超过56亿元人民币。市场方面,近期股市的止跌反弹促使部分私募以及公募基金开始增仓,由于目前整体仓位依然处于偏低水平,未来进一步加仓的条件存在,另外股指期货方面的贴水也使得股指方面易涨难跌,而同时场外资金频频买进ETF基金,对市场有正面影响。媒体大肆公布高盛对A股纳入MSCI的报告,以及一系列相关大行的报告集体发出。沪港通显著增仓。另媒体再放“港交所人士”对深港通的消息,与去年如出一辙的巧合冲击。这种巧合背后意味着互帮的力量。但是今年证监会对舆论严格监管,以至于此事件显得孤单,短期营造的快速上涨仍需要等待资金跟上。股灾后低位,反映市场情绪转好。IF加权缩量小幅回调,但仍站在40日线上方。创业板指数、深成指向上跳空缺口,成交量温和放大,以偏强的姿态运行。上证指数上方受到60日线的压制,短期或仍有震荡。期指放量长阳后缩量震荡,表明获利盘尚需消化,之后进入3浪上升概率大。底部提前确立,有望迎来今年最大的多头机会,投资者应转向多头思路。短期关注IF加权前期高点3178,上证60日线2930的压力能否突破。主力持仓传递信号略微偏多。

中国股市篇

中亿财经网金融投资报告-6月2日

中亿财经网6月2日——MSCI纳入A股的预期可能会引发市场投机性的买入而导致阶段性的行情;停牌规则的修改提升MSCI纳入A股的概率,沪深交易所发布新的股票停牌规则,应该被视为是对MSCI在今年的咨询文件中提出的有关投资者对A股停牌机制担心的回应,这一修改进一步提高了MSCI在今年宣布纳入A股的概率。

有一个信号是明确的,政府希望铁公机托起疲软的经济:国家发改委跟交通部搞了个三年行动计划,到2018年要上马303个铁公机项目(主要是铁路、公路、机场为主的大交通项目,与传统的“铁工基”有差异。),总共4.7万亿。其中2016年就要上马131个,总投入2.1万亿,相当于2008年金融危机4万亿的50%,足见政府对大项目托底经济的急迫感。

铁公机都是几百甚至上千亿的大项目,一下子砸下去,肯定能够短期内快速拉动经济增长。通胀可期,债务嘛,问题的关键是,咋个赚钱呢?以前修一条高速路,设卡收费就能赚钱,现在有几条高速路不是亏钱的?三年行动计划简直就在中西部给架设了天罗地网的交通线。可是现在那些二三线城市的高铁都嗖嗖地跑,除了春运看上去拥挤一点,未来可能是谁投谁亏啊。现在都说经济是L型,L其实有很多种造型的,4.7万亿的行动计划至少从侧面看出现在无论是公共还是私营部门的资产负债表急需进行优化,银行为首的金融机构的资产状况令人忧虑。可是供给侧改革跟经济的转型升级,势必要触动金融机构的利益。而政府希望通过4.7万亿杠杆来广开民间之财。

这一次, 4.7万亿政府可不想自己一个人掏腰包,要跟社会资本一起搞PPP模式。说实话,3P模式已经说了好几年了,民间对铁公机项目还是相当的谨慎的,说白了,就是没有盈利模式和渠道。2016年前4个月,民间投铁路占比不到3%。别说铁路,就算投个停车场,民间资本都是很难得,消防、土地、规划一大堆婆婆,土豪们根本就找不到门路啊。2008年,金融危机期间4万亿大水漫灌恍如昨日,现在加码到4.7万亿,能够撬动多大的杠杆呢?现在国际环境显然没有2008年那么糟糕,4.7万亿的强刺激可想而知背负着怎样的期望。不过,4.7万亿既然上升到国家行动计划的高度,国务院也派出了投资督查组,要想真正通过拉通胀优化资产负债表结构,相信地方不敢过分装大爷。强刺激总是有效果的,机会到底在哪里呢?4.7万亿加上背后的杠杆,通胀的影子依稀可见,个人觉得4.7万亿的大手笔会随着项目的推进,工程基建等行业岂能不出现一些水花?需要警惕的是,A股对强刺激的敏感边际效应减弱,那才是最可怕的。

上周五沪深两所发布停牌新规后,A股纳入MSCI全球指数的门槛进一步降低,市场对此次A股纳入MSCI的预期再次升温,普遍预计将会大概率纳入。在此背景下,境外部分投资者通过沪股通,RQFII等渠道积极布局A股市场,同时境内投资者也加大了对A股相关ETF产品的高度关注。沪指早盘小幅低开后维持缩量整理格局,全天交投区间维持在2910-2930点,尾盘收于2914.21点;从技术上看,沪指30分钟级别强势摆脱弱势区间,进入盘整区间整体上短期上涨格局不变。从资金角度看,近期主力资金流入排名靠前板块为券商,电子元件、软件服务等科技板块,排名靠后板块为银行、保险等权重板块,说明资金的市场风险偏好加强;资金流入板块主要为稀缺资源、锂电池、太阳能、石墨烯、军工等概念板块和有色、煤炭、化肥、交运物流等周期性行业板块,再次验证了市场风险偏好加强的观点。今天的行情属于窄幅整理过程,若沪指能站上2924点则小级别的调整结束,后市目标到3020点;操作上,可以放弃权重板块,进而选择风险偏好强的热点题材板块和周期性板块进行操作, 如科技股、稀缺资源、稀土永磁等板块。


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