中亿财经网金融投资报告-6月15日策略分析

中亿财经网 / 策略分析 / 来源: 作者:wq阅读: 2016-06-15
中亿财经网6月15日——国际知名指数编制公司MSCI明晟宣布,延迟将中国A股纳入MSCI新兴市场指数,A股将继续保留在2017年评估系列之中。
股指期货篇

中亿财经网金融投资报告-6月15日

中亿财经网6月15日——国际知名指数编制公司MSCI明晟宣布,延迟将中国A股纳入MSCI新兴市场指数,A股将继续保留在2017年评估系列之中。MSCI董事总经理兼全球研究主管Remy Briand表示,国际机构投资者希望在A股被纳入MSCI新兴市场指数之前看到A股市场准入情况得到更进一步的切实改善。6月15日消息:国际知名指数编制公司MSCI明晟宣布,延迟将中国A股纳入MSCI新兴市场指数,A股将继续保留在2017年评估系列之中。MSCI董事总经理兼全球研究主管Remy Briand表示,国际机构投资者希望在A股被纳入MSCI新兴市场指数之前看到A股市场准入情况得到更进一步的切实改善。1.明晟公司将推迟A股纳入到MSCI新兴市场基准指数;2.国务院称,要保障市场各主体平等参与竞争,激发市场活力;3.发改委5月核准固定资产投资项目16个,总投资为780亿;4.财政部公布中央财政1000亿元支持去产能专项奖补资金管理办法,确定"早退多奖"原则。概念板块方面,稀土永磁指数受益于行业供给侧改革涨幅居首,次新股、量子通信、绿色节能照明、新材料等指数大幅上扬。黄金珠宝指数回调明显,工业4.0、人工智能、网红经济指数跌幅靠前。

节日期间,周边市场形成共振,外围市场出现回调,人民币兑美元形成贬值,一反往昔央行的窗口讲话,节日后第一个交易日,央行并未对人民币兑美元跌破前期的位置进行讲话(离岸市场)。这表明中国相关高层,开始真正的注重市场的规律,在2015年以及2016年Q1的超级放水的背景下,但是经济并未进入高效的循环,但是资产价格快速飙升,CPI已经显著上行。外汇不得不做为一种表现来释放过宽松的货币政策。股市在估值背景下,将会继续向估值回归。

中国股市篇

中亿财经网金融投资报告-6月15日

中亿财经网6月15日(周二)—— 明晟公司15日凌晨宣布推迟将A股纳入MSCI新兴市场指数,MSCI表示中国A股将继续留在2017评估列表中。明晟公司同时强调,大多数投资者认为,QFII额度分配和资本流动限制的相关制度进展以及交易所停牌新规的执行效果仍需要一段时间去观察。而且,QFII每月资本赎回不超过上一年度净资产值20%的额度限制尚存。包括共同基金在内的,有法定义务满足客户赎回的这一类型投资者仍视此项限制为投资A股的重要阻碍,认为这个问题必须得到圆满的解决方案。最后,中国交易所对涉及A股的金融产品进行预先审批的限制仍未得到有效解决。有鉴于此,明晟公司表示,MSCI将继续保留中国A股在2017年纳入新兴市场的审核名单上。假若中国A股市场准入状况在2017年6月之前出现显著的积极进展,MSCI不排除在年度市场分类评审的例行周期之外提前公布纳入A股的可能性。

宏观经济

金融工作会议:政府智囊、国家金融与发展实验室理事长李扬表示,在五年一次的中央金融工作会议上,可能涉及到的议题会包括利率汇率的市场化改革会有一个明确的说法;资本市场也会有大动作,即还原其本来的面目,强调为企业筹资和资源配置提供有效机制的作用。

国务院:印发在市场体系建设中建立公平竞争审查制度的意见指出,尊重市场经济规律,着力转变政府职能,最大限度减少对微观经济的干预;着力打破地区封锁和行业垄断,清除市场壁垒。1)中国国务院总理李克强与任内第九次访华的德国总理默克尔13日在北京共同主持第四轮中德政府磋商,两人亦见证中德双方签署包括汽车、航空和铁路在内的24项合作协议文件。同日举行的第八届中德经济技术合作论坛上,两国与会各方在论坛上签署价值150亿美元(折合约1169亿港元)的96项合作项目。

在“超级6月”,索罗斯等国际大鳄已在期货市场暗中加注,规模已达千亿元,对赌15日揭晓的A股“入摩”,单计新加坡A50期指及南方A50ETF新增仓位便高达近500亿港元A股“入摩”吸引大量环球资金,近期外资较为看好A股,资金持续流入香港上市的A股ETF,南方A50由5月底至今新申购单位达5.78亿个,流入资金达64亿港元。然而,被称为“国际赌场”的新加坡富时中国A50期指,却在赌A股入摩不利,其未平仓合约(OI)于5月23日突破10万张,至5月30日不寻常地暴增至逾50万张,并持续涨至上周的逾57万张,总值逾50亿美元,仓位规模之巨,料股市将会非常波动。同样是南方富时中国A50ETF,其做空比例在5月短短一个月时间就飙升至之前的五倍,达到6.1%,为2015年4月以来最高水平。上一次空头如此大幅下注后,A股在两个月后就陷入严重股灾。

在美国交易的iShares安硕中国大盘股ETF的空头头寸比例也飙升,5月底达到18%,创下两年新高,较一个月前增加3个百分点。要进一步放开资本管制,扩大QFII、RQFII覆盖范围并减少额度申请审批环节,逐步放开境外投资者在金融产品可投资种类方面的限制,健全资本市场的基本规则,完善多层次资本市场体系,建立公开透明的监管制度,解决MSCI关注的衍生品预审权问题,逐步减少审批环节以促进市场活跃度,完善相关法律及配套资源建设,保障中小投资者合法权益,就不必担心国际资本会拂袖而去。应以平常心看待此次结果。此时不纳入并不代表全球投资者对A股全盘否定,不必如丧考妣失望至极。不妨把A股纳入MSCI的闯关之行视为资本市场改革的重要契机和推进器,只要A股市场机制进一步改善,对外开放有步骤推进,必能吸引更多的国际资本参与到A股市场中,促进国内国际两个市场的良性互动,互利共赢。

技术上看,上周上证指数在利好拉升后在2905~2945点区域形成了新的整理平台,在消息面多空交织的情况下,短期内大概率仍将是新平台的震荡整理走势。短期内不确定因素较多,本周市场大概率将在博弈中呈现震荡态势。维持反弹总体幅度在10%-15%的观点,建议投资者均衡配置,适当参与反弹。

值得一提的是,与国外成熟股票市场相比,我国股票市场却更具高度投机的特性。与此同时,与持股换股频率频繁的A股投资者相比,不少国内的机构投资者却更具投机的“赌性”。但是,对于这类资金而言,它们却具备了资金优势、信息优势、制度优势以及成本优势等特征,故市场出现重要拐点之际,或许借助套期保值等手段,就能够从一定程度上减少损失,这也是只能单向做多获得利润的普通投资者无法做到的。

但是,通过这一轮的股灾风波,却让我们再一次感受到,市场是“高收益与高风险”同时存在的。与此同时,作为市场的参与者,我们更应该学会敬畏市场,尊重市场,更不能够与趋势作斗争。

【题材热点】

三元电池:湘潭电化、华友钴业; 并购重组:大康农业、文化长城

黄金:秋林集团、山东黄金

新能源车:东风汽车

民营银行:红旗连锁

定增:开山股份

安防:英飞拓


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