中亿财经网金融投资理财知识顾问报告-8月12日策略分析

中亿财经网 / 策略分析 / 来源: 作者:wq阅读: 2016-08-12
中亿财经网8月12日(周五)上周五公布的美国非农就业数据,给试图继续反弹的黄金泼了一盆“冷水”。

      股指商品期货篇

中亿财经网8月12日(周五)上周五公布的美国非农就业数据,给试图继续反弹的黄金泼了一盆“冷水”。让一度上涨的黄金价格再次大跌,市场人士也对美联储在年内至少有一次加息的预期逐渐增多。多位市场人士对记者表示,在加息预期不能消除的情况下,黄金在8月份难改震荡走势。

加息“靴子”仍高悬

8月5日,美国劳工局公布的数据显示,美国7月的非农就业人口增加25.5万,远高于预期的18万,而6月的非农数据也从28.7万调整为29.2万。作为影响美联储货币政策的重要因素之一,美国的非农就业数据已经连续两个月好转。因此该数据公布之后,黄金价格大跌,国际现货金价当日以1335美元/盎司收盘。进入本周后,金价虽有所反弹,但仍处于1350美元/盎司以下。

受此影响,虽然金价一度因为美国GDP数据的疲弱而上涨,但市场对于美联储加息的预期仍较强。有市场人士指出,美国经济表现相对稳定,虽然受到欧洲和中国经济增长放缓等负面影响,但美联储在年内加息一次的可能性依然存在。前海开源基金执行投资总监、前海开源金银珠宝混合基金经理谢屹指出,美联储今年加息一次的概率正在提升。他认为,如果连续3个月看到非农就业人数增加在20万人以上,薪资涨幅稳定且失业率维持在低位,则至少在基本面上,美国经济具备了加息的条件,这点在美联储官员之前的讲话中也有所暗示。

当各类经济数据“乱花渐欲迷人眼”之际,投资者该如何抓住主线判断黄金未来的走势?山东黄金首席分析师蒋舒在其分析报告中指出:“我们认为,当美国GDP数据与新增非农就业人数出现背离时,往往非农数据更能体现美国经济的实际状况,并对未来的相关资产价格造成主导性影响。”

从基本面来看,我们认为美国经济其实在月初的PMI指数中已经可以看出景气复苏的迹象,而上周五就业市场数据的表现则释放出更积极的信号。他认为,尽管美国的失业率略微上升到了4.9%,但这应该是参与寻找工作的人数增加所导致的,反而体现出劳动力市场的改善,这可以从劳动小时数的增加中得到印证。“因而我们继续维持美国经济第三季度持续复苏的判断,且8月或9月可能是复苏最强劲的阶段,而到了第四季度经济会见到短周期的顶点。”至于金价具体的走势,蒋舒认为,在非农数据表现良好叠加美国GDP数据意外疲软时,各资产价格走势明显分化。其中美元指数大概率呈现走强态势;而黄金价格表现明显弱势,并呈现跌幅不断扩大的态势。

就美国市场而言,股票可能仍是最佳资产,以标普500为代表的指数会持续创出历史新高。相反,美债和黄金的表现会稍逊,整体会呈现盘整走势,而且中枢可能下移,但是下行的空间并不大。不过谢屹强调,美国的基本面复苏只是短期的,大概率在今年第四季度见顶,而黄金以及美债的向上空间也可能会在那个时候重新打开

重点消息关注

1. 新华社英文网站在其最新的评论指出,中国不会采取激进的货币宽松政策,直到经济出现实质性的改变;激进的存款准备金率宽松和降息不仅会引起流动性过剩,也会抑制中国减少产能过剩和刺破资产泡沫的努力。

2.对全球供应过剩的担忧令油价此前一度承压,但今日美布油均大涨逾3%分别收复43美元/桶和45美元/桶关口;这首先要归因于IEA月报称从本质上来说下半年原油供应过剩的状况将不复存在,其次沙特能源部长法利赫确认将在下月与欧佩克和非欧佩克产油国讨论油市,冻产计划再次浮上水面。

3. 71%的经济学家认为美联储将在12月份加息,另外有11%的经济学家预期9月加息;接受调查的经济学家很怀疑经济前景所面临的不确定性是否能在9月FOMC会议前清除,但到了12月份经济状况应该会更加明确,能够允许美联储上调利率。

4.美国上周初请失业金人数录得下滑,已连续75周处于30万人关口下方,为自1973年以来最长周期,表明8月初就业市场表现较为强劲;此外,报告显示公司裁员跌至近两年最低点,美国劳工部认为美国已接近或达到充分就业状态。

中国股市篇

中亿财经网08月12(周五)—-昨日上证在平盘附近开出,早盘受到深港通的利多刺激上涨20点至3038,接着又回到平盘附近,接近收盘时现了一波下跌,终场下跌16点收在最低点3001,成交量1799亿较昨日减少46亿。今日在利多刺激下,市场的参与度并没有提高,甚至还有拉高出货的嫌疑!

8月股指今天又是完美的做出了上影线。在各大指数的相互关系是可以看出主力控盘的企图,也会直接的反应在价量结构上,所以最简单的方式就是学好技术分析,产业面再好遇到市况不好也没用,基本面再好也是过去的事,景气好转时股市早就上涨一段了,所以只要会看主力的企图(价量关系)就可以了。3069~2931下跌138点,所以从3038下跌138以上就是在2900以下,在C波比A波跌幅较大的原理之下,2900是基本要来的止跌区,之前我们预估2900~2800是下跌满足区,股指继续回档的可能性依然较大。但从目前市场的格局来看,向下的力度及空间都会相对有限,总体上仍会维持弱势震荡盘跌的阴跌模式。空间上看,2935点的半年线位置及6月29号留下的2913点的上跳缺口是笔者下跌能够看到确定性较大的位置。该点位附近如果完成填补,那么随后的反弹会有百点左右的反弹空间。操作上:受监管影响,投资者需要离开估值虚、盈利虚的板块,向估值相对实、盈利相对实的板块集中即可以关注业绩确定性比较强的板块,鉴于目前资金流出股市持续、场内杠杆略有增加、新增投资者开户数增幅下降较快,整体资金流出格局不变,减仓成为主线或只看不动。从资金和技术上看,大幅度反弹希望渺茫;故而采取减仓操作或谨慎轻仓持有“非周期性板块”以穿越熊市”思路操作,短期只看不动。投资者仍可逢低布局所看好的板块个股。

  重要资讯关注

1.统计局:从长期看房地产市场将保持稳定和健康;房地产市场的地区分化加剧,房价走势不一;房地产市场整体高速发展的时期已经过去。

2.黑龙江制定出台《钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展实施方案》,提出到2020年底前,压减炼钢产能610万吨,全省钢铁行业兼并重组取得实质进展,行业销售利润率、资产回报率明显提高,人员安置、企业相关债务、社会问题得到妥善解决。

3.发改委:将尽快出台《能源消费总量和强度“双控”方案》;将研究制定“十三五”节能环保产业发展规划;将全面深化环保领域改革;鼓励符合条件的企业发行绿色债券;研究设立节能环保产业发展基金。

4.深港通概念再度爆发,本月通车的呼声愈见高涨。香港经济日报综合各渠道消息,各界对深港通今年通车已有共识,两地交易所及证监已上呈文件,只待国务院审批,“只差最后一步”。


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