中亿财经网金融投资理财知识顾问报告-9月7日策略分析

中亿财经网 / 策略分析 / 来源: 作者:wq阅读: 2016-09-07
中亿财经网9月7日(周三) 截至北京时间9月6日晚8点,WTI原油十月期货涨0.47%,报44.65美元/桶,伦敦布伦特原油十一月期货跌0.9%,报47.20美元/桶。
股指商品期货篇

中亿财经网9月7日(周三) 截至北京时间9月6日晚8点,WTI原油十月期货涨0.47%,报44.65美元/桶,伦敦布伦特原油十一月期货跌0.9%,报47.20美元/桶。

一个油价波动的“风向标”——基金持仓数据却显示出与油价上行相悖的信息。

数据显示,上周原油多仓出现大幅下降。据美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布的数据,截至8月30日当周,包括对冲基金在内的基金经理人近一个月来首度减持美国原油期货期权净多头头寸,并累计减持纽约及伦敦两地原油期货期权净多头20810手,至220386手。多头头寸总数下降约25000手,至315723手。

价格上涨而净多持仓下降,说明目前市场认为原油供需还是呈现弱势格局,因此油价上涨还是以反弹来对待,随着价格上涨,多头获利了结,上涨可持续性存疑。”金石期货分析师黄李强表示。隋晓影也指出,最近一周基金净多头持仓下降主要因多头资金在50美元/桶关口获利了结所致。

也有业内人士表示,基金净多仓的下降和油价反弹之间并无必然的正相关性或者副相关性。在沈汇川看来,因为CFTC公布的数据是一个静态数据,并不能体现出交易过程的动态变化,并且该数据还具有一定的迟滞性。

“根据我们对大宗商品投资型基金的跟踪观察发现,这些基金具有两个特质:其一是多单平仓一般发生在下跌的过程之中,反之亦然,以本轮行情为例,前期机构投资者的多单在47-49美元/桶这个阶段性高位中获利平仓的寥寥无几,基本都平仓在47美元/桶以下,这是对多头阶段性结束确认之后的平仓;其二是由于限产会议日期不断临近,机构投资者一般都是操作中长期趋势而厌恶短期风险的,‘黑天鹅’事件出现的潜在可能性使得他们习惯性平仓前期建立的多单,以降低仓位控制潜在风险。”沈汇川说。

50美元突破与否:9月会议是关键

当前原油市场是限产预期和增产现实之间的博弈。就在市场担忧8月的油价反弹行情是又一次虚幻之际,总部位于伦敦的Energy Aspects公司提出了不同的看法。该机构分析师表示,近期对于原油库存增加的担忧叠加产油大国冻产希望减弱造成了国际油价剧烈波动。不过,越来越多的迹象表明市场正在开始再平衡。

未来几个月的油价走势在很大程度上取决于9月产油国限产会议的结果。沈汇川表示,限产协议一旦达成,则油价中期突破50美元/桶这个关键关口将是大概率事件,该位置无论是从供需产量模型还是技术分析层面都被认为是中期油价牛熊的分水岭。但需要注意的是,即便是将产量冻结在当前的水平,从绝对数值方面来看也是非常高的,因此并不建议对中期油价持过度乐观的态度。根据模型测算,即便是冻产协议达成,9月油价突破55美元/桶的概率仍不足15%。总体来看,对于短期油价的判断还是以43-50美元这个区间的震荡为主,强弱研判为中性,油价的突破势在必行,至于方向则需要看限产会议的结果怎样。

隋晓影也认为,对于9月底的产油国会议,如果有实质性行动的话,可能也仅仅是个别产油国的行为,不大可能包括所有产油国,像伊朗、伊拉克等国对于减产兴趣不大。而在此之前,关于冻产的炒作将持续,油价也会在此环境下保持坚挺,但50美元/桶关口仍然是较大的障碍。

值得注意的是,上周五公布的美国8月非农数据不及预期也在一定程度上支撑了油价。数据显示,美国8月新增非农就业岗位增加15.1万个,不及预期的18万个,也大幅低于7月的25.5万个,美联储9月加息的概率有所下降。

重点消息解读

1.因沙特和俄罗斯发表联合声明,建议采取措施和行动以维持原油市场稳定,国际油价在连跌五日后一度出现大幅反弹。但是,这份被讽为“用嘴冻产”的声明并没有给出具体措施,这让多头怨声载道。

2. 伯南克:支持美联储维持庞大的资产负债表

美联储前主席伯南克认为,长期来看应将美联储的资产负债表维持在接近当前规模的水平上,同时通过对银行准备金支付利息以及延续隔夜逆回购项目来影响利率水平。此前FOMC公开表态要恢复到2008年以前的体系,耶伦在杰克逊霍尔年会上对此加以重申,但这一策略还“需要深思熟虑”。

3太平洋投资管理公司的投资组合经理表示,预计欧洲央行本周将维持政策不变,同时预计欧洲央行12月进行的政策调整包括下调存款机制利率、延长量化宽松、放松在收购国债时分配收购比例所依据的欧洲央行出资比例规定;政策调整预计将导致欧元区非核心国家的国债与德国国债收益率差缩窄,公司债收益率溢价下降,欧元区核心国家收益率曲线变陡。

4. 摩根大通:根据最近数据调查 调高英国增长预期

最近数据显示,第三季度英国经济摆脱公投后急跌势头,摩根大通经济学家调高英国今明两年经济增长预期,从之前的1.7%和0.6%分别调高至1.79%和0.9%;虽调整预期,摩根大通仍预计英国央行于年底前降息至零利率,增长将依然温和;英国央行预计脱欧后的增速缓慢放缓,非剧烈震荡。

  中国股市篇

中亿财经网09月7日(周三)--昨日上证在平盘附近开出随即出现跳水,最低跌至3053下跌19点,接着一路拉升至收盘,最高3095上涨23点,终场收在3090上涨18.62,成交量1931亿较昨日增加319亿。昨日分析G20所引动的板块大家关注了吗?相信大家只看到环保工程、一带一路和智能城市,环保工程相关板块今日确实涨了!一带一路相关板块我们早就买定离手了!新股与次新股:江阴股份、广信材料、花王股份、上海亚红、安德利、深冷股份、环保股:伟明环保、蒙草生态、国祯环保、中电环保、科融环境,绿色照明:德豪润达、国星光电、聚飞光电涨停揭秘:日前,国家发改委就发布《关于切实做好传统基础设施领域政府和社会资本合作有关工作的通知》,明确在能源、交通设施、水利、环保、农业、林业、重大市政工程等七大领域鼓励和引导民资进入。分析人士表示,《通知》的印发有助于推动基础设施领域PPP工作的开展,打破基础设施领域准入限制,基础设施PPP项目今后的推进有望加速。个股都逃不过核心技术的发展,也就是说不管谁有利好都会引动核心技术的题材,题材就是股票的生命!大盘如果今天不回落到平台之内,基本确认平台成为新的支撑位置,一轮新的行情可能开始。如果行情得到确认,弹性大的中小板个股反应会更加灵敏一些,上涨可能更为快速。从日线图上看,创业板今天的上涨走势也更为坚决。持仓等待。

  重点消息关注

1.国务院总理李克强于当地时间6日傍晚乘专机抵达万象瓦岱机场,出席第十九次中国-东盟(10+1)领导人会议暨中国-东盟建立对话关系25周年纪念峰会、第十九次东盟与中日韩(10+3)领导人会议和第十一届东亚峰会,并对老挝进行正式访问。

2.专家预测,未来5年,中国绿色金融的资金需求规模将在14万亿至30万亿元,即使按照低限计算,年均融资规模也达到约3万亿元,市场潜力巨大。中国绿色金融的发展步伐显著加快,政策框架逐步明晰,国际合作也在不断地深化。今年前7个月,中国发行的绿色债券已经达到1200亿元人民币,占全球同期发行绿色债券的40%左右。

3.中国财政部已将消费税改革草案报送国务院。消息人士还称,目前报送的方案或将根据国务院和其他部委的意见进一步修改;财政部官员普遍支持减免日用化妆品消费税;烟酒类产品消费税率可能面临上调


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