中亿理投师 股票站 外汇站 期货站 黄金 区块链 中亿汇评 中亿社区 中亿刊例

卖空机制的作用是什么

编辑:中亿财经-艾坤猛 2019-08-19 来源:中亿财经网
买股票叫做多,卖空机制的存在也为股市的平衡起到了很重要的作用,下面为大家详细的介绍下做空机制的作用。

卖空是指股票投资者当某种股票价格看跌时,便从经纪人手中借入该股票抛出,日后该股票价格果然下落时,再以更低的价格买进股票归还经纪人,从而赚取中间差价。买股票叫做多,卖空机制的存在也为股市的平衡起到了很重要的作用,下面为大家详细的介绍下做空机制的作用。8sw中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

卖空机制是指投资者如预期未来某证券价格会下跌,则在手中没有此证券的情况下,直接进行卖出交易,对手方是此证券的做市商,所有卖空者的对手方是唯一的,整个交易过程中只有投资者和做市商两方参与。该机制的基础是做市商制度,是一项很重要的制度设计。8sw中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

假设一个投资者想卖空中国联通在纽约证券交易所挂牌的1000股股票,经纪人可以安排借入这些股票,并且在纽约证券交易所按当时的市场价7美元卖掉。如果事后该股票价格下跌到5美元,这个投资者可以按此价购入1000股归还当初所借股票,从而取得每股2美元收益。相反,如果股票涨到10美元,投资者每股将会损失3美元。8sw中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

卖空机制的作用8sw中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

卖空机制在金融市场有着重要的作用。8sw中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

1、它将更多的信息融入股价里,从而有助于降低股市的投机性与波动性,这是卖空机制最重要的作用。以长期投资为主的投资者通过购买股票往往较容易把正面消息反映在股价中。然而,要是股价只反映正面消息,不反映负面消息,那么股价将高于其真实的价值,投资者最终还是会失望。8sw中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

基于美国证券市场的研究表明,当卖空由于股票借贷市场的无效性而受到限制时,股票回报率远低于市场的回报率,即当卖空受限制时,投资者将为购买股票付出过高的价格。尽管开始时股票价格过高似乎很好,但当股价下跌时,许多投资者最终还是受损,并且对资本市场的运行机制失去信任。他们将不愿意买任何股票,从而增加了所有上市公司的融资成本。8sw中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

2、卖空机制有助于增加资本市场的流动性,比如有助于做市商做市。8sw中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

在美国,做市商作为专业投资者,为市场提供了买卖两方面的对手方,增加了股市的流动性。然而,当客户买股票时,做市商不一定有货。如果做市商可做空,那么做市商就可按市价卖给客户。如果不能做空,股价将会临时跳到一个过高的水平,使得股市波动性更大。8sw中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

3、卖空机制有助于证券衍生品的价格充分反映衍生品所代表证券的实际价格。由于存在套利关系,衍生品的价格是与基础证券价格相联系的。如果衍生品的价格偏离其合理的价格,套利者就会买进低估的证券,卖出高估的证券,这有助于把证券价格推至正确的水平。8sw中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

例如,交易所基金(ETF),即在交易所交易的一揽子股票,是证券衍生品的一种形式。为了确定ETF的价格是紧密跟踪指数价格的,套利者会监视ETF的价格和ETF包含的股票的价格。当ETF的价格低于它所包含的股票的价格时,套利者会买入ETF,卖空股票;反之亦然。这使得ETF与它所代表的股票组合的价格一致。8sw中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

关键字:
【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。 【重要提示】本文部分内容及图片均来自于网络/注册作者/投稿人,版权归原作者所有,如有侵权,请联系删除。邮箱:1821361971@qq.com