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8.20今日资金抢入六只强势股一览

编辑:中亿财经网-张聪玲 2018-08-20 来源:中财网
今日资金抢入六只强势股一览:盈趣科技、杭州园林、深高速、汇丰技术、红旗连锁、丽珠集团轻松入围。

中亿财经网8月20日讯,今日资金抢入六只强势股一览,盈趣科技、汇丰科技表现抢眼。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

盈趣科技(002925)中报点评:业绩符合预期电子烟业务反转在即

事件:Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

公司公布2018年半年报:①上半年公司实现营收13.07亿元,同比增长-0.52%,其中创新型消费电子实现收入8.83亿元,同比增长-6.1%;上半年归母净利为3.97亿元,同比增长-9.75%;②新增4家UDM客户,为公司持续发展提供动力。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

电子烟业务同比下滑,下半年有望迎来反转。2018年H1由于PMI新旧产品转换与日韩销售放缓,对公司电子烟业务造成一定影响,预计该业务收入同比下滑超过10%。目前一方面公司正积极备货IQOS3.0代产品(预计3.0代产品将解决加热棒电池容量问题,会激发存量替代需求),另一方面IQOS销售Q2在日韩市场提升明显、欧洲市场开拓顺利,我们认为公司电子烟业务有望在下半年迎来反转,重新进入增长快速道。此外,IQOS正申请美国市场上市,公司作为美国上市产品核心供应商,若上市成功将打开公司成长天花板。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

雕刻机、水冷业务快速发展,新增4家UDM客户。公司雕刻机、水冷业务快速增长抵消电子烟订单业务的回调,我们预计雕刻机与水冷业务上半年增长超过30%,从全年来看相关业务增长有望超过40%。上半年公司新增4家UDM客户,将为公司未来发展提供长期动力。此外,公司其他产品实现收入0.42亿元,我们预计是公司现有业务的耗材产品收入,未来该项收入有望持续高增长。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

维持“强烈推荐”评级:Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

我们预计公司18-20年实现收入33.62/46.75/59.25亿元,净利润10.31/14.67/18.04元,对应EPS分别为2.27/3.22/3.96元,维持“强烈推荐”评级。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

催化剂:Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

FDA批准IQOS上市销售;深度与PMI合作联合开发新品电子烟;拓展其他大客户等。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

风险提示:Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

电子烟业务增长不达预期;IQOS美国上市受阻等。(方正证券)Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

杭州园林(300649)半年报点评:EPC模式拓展成效显著中报营收大幅增长

事项:Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

公司发布2018年半年度报告,2018年上半年实现营收3.42亿元,同比增长429.99%;归母净利润0.25亿元,同比增长90.70%。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

点评:Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

毛利率下降,经营性和投资性现金流下降:公司2018年上半年实现毛利率18.98%(2017H1为57.44%),同比下降38.46个百分点,主要系大力拓展EPC业务所致;实现净利率7.17%(2017H1为19.92%),同比下降12.76个百分点;期间费用率6.45%(2017H1为27.03%),同比下降20.58个百分点。公司全年经营活动产生的现金流量净额为-0.28亿元,较上年同期下降431.23%,主要系公司本期EPC项目实施过程中,资金回款时间晚于经营支出时间;投资活动产生的现金流量净额为-0.21亿元,同比下降3675.26%,主要系公司购置的新办公楼仍在装修,导致投资支出增加;筹资活动产生的现金流量净额为-0.03亿元,较上年同期增加118.18%,主要系上年度公司募集资金到位后部分用于偿还银行贷款,整体筹集活动净现金流为正,本期公司存在分红支出,从而导致筹集活动净现金流为负。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

积极拓展EPC模式,带动营收大幅增长:公司紧抓“设计”、“生态环境”双轮驱动发展模式,凭借园林设计优势,开拓工程总承包业务,积极拓展产业链边际。园林设计业务实现营业收入7409.04万元,同比增长14.88%,其中地产景观/生态湿地/市政园林/休闲度假分别实现营收743.91/1922.46/2865.81/1876.87万元,毛利率分别为61.26%/64.87%/56.72%/57.26%;工程总承包方面,公司2017年以来相继承接了博鳌地区多项工程项目总承包(EPC)业务,今年上半年贡献营业收入2.68亿元,毛利率7.78%,带动总营收体量同比大幅增长429.99%。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

以设计带施工,在手订单充足:由2017年鳌大农业国家公园一期工程项目工程总承包(EPC)开始,公司凭借设计优势,以设计带动施工向产业链后端延伸。2018年以来,公司相继签署了博鳌滨海大道绿化提升工程项目(EPC)、博鳌道路景观改造提升工程、莆田市北洋绿心启动区十里河道综合整治工程设计等重大合同,项目金额达1.02亿元,占2017年全年营收的55.72%。根据我们的统计,公司目前在手订单约7亿元,其中园林景观设计为主要业务,金额约为5亿元,拓展的EPC业务金额约为2亿元。公司接连签署重大合同,有利于公司开拓新增市场,保持业务快速增长,进一步提升品牌知名度,增强核心竞争力。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

财务预测与估值:Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

预计公司2018-2020年实现归母净利0.85/1.5/2.52亿元,同比增长144.8%/76.8%/67.4%,对应EPS为0.66/1.17/1.97元。当前股价对应2018-2020年PE为40.1/22.7/13.5倍,维持“强烈推荐”评级。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

风险提示:Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

EPC模式拓展不达预期,回款风险等。(新时代证券)Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

深高速(600548)半年报点评:业绩同比增长37%双主业持续推进关注路产回购进展强调"推荐"评级

事项:Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

公司发布2018年半年报,实现营业收入26.78亿元,同比增长16.91%;归母净利润9.69亿元,同比增长37.42%;扣非净利润7.87亿,同比增长10.11%。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

评论:Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

公司主业经营平稳,梅观公司回迁办公物业补偿贡献非经常性损益Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

1)收费公路实现营收24.62亿元,同比增长14.42%,剔除深长公司(20170401合并)和益常公司(20170616合并),其他附属公司收入同比增长4.07%。并表路段车流量同比增长12.13%,剔除上述两公司,其他附属路段车流量同比增长6.68%。整体车流量和收入保持平稳增长趋势。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

委托管理服务实现营收0.45亿,增长118.23%,主要为期内新增工程建设委托管理项目及原有部分项目建设进度推进或完成竣工结算审计;房地产开发收入1.11亿,增长98.65%,主要为贵龙项目本期交房数量增加;广告收入0.60亿,下滑3.70%。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

2)梅观公司回迁物业补偿贡献非经常性损益。4月27日,联合置地增加对梅观公司的回迁办公楼物业补偿,增加1.75亿元非经常性损益,贡献1.31亿净利润。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

3)公司实现投资收益2.89亿元,增长17.04%,主要为新收购德润环境投资收益增加及联营收费公路经营收益增长。其中德润环境贡献0.92亿元,增加0.74亿元。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

营业成本控制有力Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

1)营业成本12.83亿,同比增长14.20%,扣除合并范围变化影响后,同比增长5.58%,主要为其他附属收费公路随车流量增长人员成本、公路维护成本及折旧摊销费用增加、贵龙开发项目结转房地产开发成本所致。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

2)销售费用662万元,同比减少15.06%,主要为贵龙项目营销费用有所减少。管理费用0.42亿元,同比增长4.15%,主要公司业务规模扩大,管理类员工人数增加。财务费用5.01亿,同比增长43.15%,主要为利息支出随集团平均借贷规模上升而增加以及外币负债和H股股息受人民币贬值影响,汇兑损失增加所致。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

整固提升主业+拓展环保产业,继续推进双主业平台建设Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

1)公司投资外环项目、收购沿江高速并开展二期建设、开展机荷改扩建前期工作、签署阳茂高速改扩建出资协议等,持续巩固在收费公路方面优势。此外与百度合作,积极打造智能交通。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

2)另一方面公司在双主业和多元化领域积极拓展。继去年先后认购水规院15%股权、收购德润环境20%股权,公司快速切入河道治理、固废一体化等项目建设运营,形成双主业格局。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

3)土地开发领域,贵龙项目和梅林关项目积极推进,未来望为公司贡献可观收益。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

投资建议Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

关注三项目回购进展,双主业稳步推进,看好多元化投资未来潜力,强调“推荐”评级Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

1)暂不考虑南光等三项目政府回购带来资产处置收益,因确认资产处置收益,我们上调2018年盈利预测19.5至亿元(原预测为17.5亿元),对应EPS0.9元预计2019-20年EPS分别为1.01及1.14元,对应PE分别为8.7、7.7及6.8倍;Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

2)收费公路业务保持稳定,环保项目持续推进标志双主业转型坚决,多元化业务贡献未来业绩增长,梅林关项目潜在收益空间较大,强调“推荐”评级。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

风险提示:Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

宏观经济下滑、高速公路运营不及预期、大环保领域拓展不及预期(华创证券)Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

汇川技术(300124)中报点评:业绩符合预期"智能制造"+"新能源汽车"战略持续深化

事项:Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

发布2018年中报:实现营收24.73亿元,yoy+27.66%;归母净利润4.96亿元,yoy+15.72%。扣非后净利润4.58亿元,yoy+25.62%。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

业绩符合预期,三费费率逐步改善。①报告期内业绩高增长系通用自动化业务高速增长。②净利润率下降2.12个百分点,净利润增速低于营收增速系原材料价格上涨等原因导致产品毛利率同比降低1.04个百分点,同时上年同期确认了伊士通少数股东业绩承诺补偿及政府拆迁补偿等非经常性收益。③三费费率同比下降1.82个百分点,整体费用率逐步改善,其中研发费用yoy+30.75%,保持强劲增长。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

通用自动化&新能源汽车业务高速增长。通过深耕行业应用工艺,持续优化行业线运作,通用自动化业务实现营收11.81亿元,yoy+29%,超越行业增速15-20个百分点,其中变频器与伺服系统已切入行业第一梯队,未来有望凭借行业解决方案与本土服务优势持续领跑行业。新能源汽车业务受益于客车抢装,实现收入2.85亿元,yoy+96%,同时公司加强成本控制能力,整体新能源业务毛利率上升6.86个百分点,下半年物流车有望接棒客车实现快速增长。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

乘用车动力总成进入产业化通道。公司以电控、电源、动力总成产品为切入点,成功定点国内多家一、二线主机厂,同时借助本土供应链与响应优势竞标海外客户。报告期内部分定点车型实现批量销售,新能源乘用车业务收入实现快速增长。随着A级以上乘用车成为消费主力,技术研发、车规级资质认证与成本控制能力构建产业壁垒,公司拥有全方位竞争优势,未来有望成为国内乘用车动力总成龙头。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

投资评级与估值:Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

预计18-20年归母净利润12.80、16.05、20.88亿元,对应EPS0.78、0.96、1.25元。维持“强烈推荐”评级。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

风险提示:Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

工控行业增速下滑;新能源乘用车业推进低于预期。(方正证券)Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

红旗连锁(002697)半年报点评:主业改善叠加高投资收益助力业绩高增长

事项:Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

8/17晚公司发布半年报称,2018年上半年公司实现营业收入36.16亿元,较上年同期增5.34%;归属于母公司所有者的净利润为1.55亿元,较上年同期增57.15%。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

主要观点:Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

1、公司主业不断改善,生鲜业态逐步引入Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

2018上半年公司现不含税商品收入36.16亿元,同比增长5.34%,增值业务收入30.74亿元,同比增长3.18%。其中百货、烟酒、食品三大类业务分别贡献营业收入6.04亿元、9.62亿元和17.66亿元,同比分别增长4.84%、6.93%和5.4%。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

4月份开始,公司在西部地区新增56家门店进一步推广合伙人机制,目前公司合伙人试点门店总数为89家。合伙人制度的推进市公司坪效增长的重要因素之一。此外,战区架构的实施加速公司的运营效率,且增强门店前端在管理和运营中的竞争优势。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

在合伙人制度横向铺开,公司管理机制纵向优化的背景下,公司坪效在今年上半年得到大幅优化:可比店中,75家大卖场坪效提升3.6%,482家综超合计提升4.53%,公司各类业态合计坪效增长3.87%。直接带动公司营收11.84%增长,净利润大增35.63%,双双超预期。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

2、四川地区消费力强,关注西南市场空间Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

四川地区上半年,社会消费品零售总额8725亿元,同比增长11.7%,增速比全国平均水平高2.3个百分点;成都地区私家车保有量也居全国第二位。西南地区居民消费实力与消费偏好均高出全国水平。我们认为,深耕西南市场的红旗连锁更易受行业环境刺激,有望在业态改善、经营细化的同时深度挖掘新安市场空间。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

3、投资收益收益高增长,关注新网银行后续发展Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

公司上半年实现利润总额1.78亿元,同比大增48%。其中若将投资收益的2284.96万元影响剔除(去年同期亏损768.54万元),则扣除投资收益变动后的利润总额增速为21.09%。投资收益端的增长主要受公司投资的新网银行所贡献,且投资收益对于净利润变化存在较大影响。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

新网银行作为精耕西南地区的互联网银行,整体受益小额消费贷业务的拓展,营收实现高速增长,后续需关注其盈利变化对公司业绩的影响。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

结论:Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

我们预计公司2018-2020年每股收益(EPS)分别为0.17元、0.22和0.26元;对应当前收盘价的PE依次为27.03、21.61和18.23倍,给予“推荐”评级。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

风险提示:Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

公司拓店不确定性、区域竞争加剧。(东兴证券)Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

丽珠集团(000513/01513.HK)中报点评:业绩符合预期主要产品继续承压

事项:Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

2018年1H业绩符合预期,公司公布2018年1H业绩:营业收入45.65亿元,同比增长6.8%;归母净利润6.3亿元,同比增长25.7%,对应每股盈利0.88元。同时公司公告预计2018年1-3季度扣非净利润同比增长17.06%-26.95%。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

发展趋势:Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

参芪扶正二季度继续下滑。2018年上半年,参芪扶正收入下滑34.66%,下滑幅度超过一季度,我们认为是受到医保对中药注射剂处方量控制的影响。目前参芪扶正收入占总收入12%(同比下降7.5个百分点)。该产品毛利率为79.72%,同比下滑2.47个百分点。中药领域抗病毒颗粒收入同比增长29.85%,收入占比提高0.8个百分点,主要受到一季度流感因素利好。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

二、三线品种继续发力。2018年上半年,1)消化道领域(占总收入的13.7%):艾普拉唑肠溶片收入同比增34.49%;雷贝拉唑收入同比增50.07%;2)促性激素领域(占总收入的16.5%):亮丙瑞林微球和尿促卵泡素收入分别同比增27.43%和3.93%。此外,注射用伏立康唑收入同比增44.48%;氟伏沙明及哌罗匹隆收入同比增23.85%和42.31%。然而,鼠神经生长因子收入同比下降18.13%。原料药与诊断试剂业务板块盈利保持稳定增长。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

其他:1)公司重推股权激励,若该方案推行顺利,有望保障未来3年增长。2)公司6月公告丽珠单抗完成A轮融资,投后估值36亿人民币,公司投后持股比例上升了4.13个百分点至55.13%,表明公司对单抗平台的重视;3)由于去年3季度一次性土地收益,我们预计2018年将同比去年增加人民币8千万至一个亿利息收入。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

盈利预测:Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

我们维持18/19年每股盈利预测不变,分别为人民币1.55/1.86元,同比增长19.8%和19.7%。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

估值与建议Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

当前股价对应18/19年25/21倍P/E。维持A/H股推荐,维持A/H股目标价人民币57元(对应18/19年37/31倍P/E,47%上行空间)/港币48元(对应18/19年25/21倍P/E,52%上行空间)。Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

风险:Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

参芪扶正和鼠神经生长因子进一步下滑,研发进展不及预期。(中国国际金融股份)Yxz中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

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